EFECTO ECONOMICO EN EL SECTOR INMOBILIARIO POR MODIFICACIONES AL DECRETO LEY 825 POR REFORMATRIBUTARIA

CAPITULO IV
EFECTO ECONOMICO EN SECTOR INMOBILIARIO POR MODIFICACIONES
D.L 825 REFORMA TRIBUTARIA

La adquisición de una vivienda propia, es una de las decisiones financieras
más importantes en la vida de las personas. Considerando el cargo económico
que esta implica y en la mayoría de los casos, el alto nivel de endeudamiento al
que se ven afectados los consumidores.
En Chile, los niveles deactividad del mercado inmobiliario han
experimentado una visible expansión en los últimos años
Actualmente, la venta de un inmueble al consumidor final no está gravada
con impuesto al valor agregado, cuando la empresa que lo vende no participó
en su construcción. Sólo se grava con IVA la venta de inmuebles construidos
al menos en parte por la empresa vendedora y los contratos de construcción yconfección de especialidades.
La Ley 20.780 de Reforma Tributaria 2014, introduce diversos ajustes en lo
relacionado a la adquisición y enajenación de las viviendas. Como se señala en
las modificaciones al Decreto Ley 825, estarán gravadas con IVA la venta habitual
de bienes corporales inmuebles independiente de quién sea el enajenante.
En este capítulo, se analizarán diversas fuentes de financiamientoa las que
la mayoría de las personas acceden al momento de adquirir una vivienda.

Sistema hipotecario en Chile
En nuestro país, existe un sistema de ahorro voluntario para la vivienda,
el cual muchas veces es un requisito necesario para acceder a la postulación y
adjudicación de subsidios habitacionales.

Las personas que deseen acceder a un subsidio habitacional, primero
deben firmar uncontrato bancario de ahorro para su vivienda, en el cual se
estipulan compromisos y plazos para dicho fin.
El Ministerio de Vivienda y Urbanismo otorga un subsidio habitacional
directo al comprador, quién debe cumplir con los requisitos preestablecidos en sus
contratos de ahorro y otras condiciones socioeconómicos determinantes.
Debido a que el subsidio habitacional otorgado por el Ministerio deVivienda
y Urbanismo solo cubre un porcentaje del valor total de la vivienda, por lo general
el crédito hipotecario es utilizado como fuente de financiamiento complementaria
para la adquisición de la tan anhelada casa propia.
De acuerdo a la Superintendencia de bancos e instituciones financieras, un
crédito hipotecario es un préstamo a mediano o largo plazo que se otorga para la
compra, ampliación,reparación o construcción de una vivienda, compra de sitios,
oficinas o locales comerciales, o para libre disponibilidad. La propiedad adquirida
queda en garantía a favor del Banco para asegurar el cumplimiento del crédito.
Existen tres tipos de créditos hipotecarios que se utilizan en Chile:
•

Crédito hipotecario con letras de crédito
Se financia con un instrumento que emite el banco (letrahipotecaria),
estas pueden ser transadas por el banco en la Bolsa de Valores o ser
adquiridas por el propio banco o un tercero relacionado, obteniéndose así
los recursos que financian el crédito otorgado al deudor.

•

Mutuo hipotecario endosable
Este es un préstamo en pesos o unidades de fomento y está
sustentado en una escritura del contrato, la cual se transa en el mercado
a través de un endoso, quepermite al titular del contrato de pago
entregarlo a terceros para su financiamiento. Este tipo de crédito puede
ser transferido por parte del banco mediante endoso, el que queda

registrado en la escritura pública respectiva. Sin perjuicio de lo anterior, la
administración del crédito queda radicada en el banco, por lo que, el canal
de comunicación del deudor para todos los efectos sigue siendoeste.
•

Mutuo crédito no endosable
En este caso el banco financia el préstamo con recursos propios,
pero a diferencia del anterior no puede ser transferido mediante endoso. Su
regulación queda circunscrita a lo que se pacte en el respectivo contrato y a
lo indicado en la Ley 18.010 sobre operaciones de crédito de dinero.

Según la encuesta financiera de hogares realizada por el Banco Central para...