Efecto Fisher Internacional

Efecto Fisher Internacional (EFI).

El efecto Fisher internacional EFI especifica una relación precisa entre las tasas de interés relativas de dos países y sustipos de cambio. Sugiere que un inversionista que invierte periódicamente en valores extranjeros con intereses obtendrá como promedio un rendimiento similar al que esposible en su propio país. Esto implica que el tipo de cambio del país con altas tasas de interés se devaluara para compensar la ventaja en la tasa de interés logradapor inversiones extranjeras.
Se soluciona mediante:



Dónde:
= Tasa de interés extranjera
= Cambio en porcentaje en el valor de la divisa extranjera

Serápositivo, porque la divisa extranjera aumenta de valor cuando la tasa de interés en el extranjero es inferior a la tasa de interés del país base.
Será negativo, es decir,la Divisa extranjera se devaluara.
Ejemplo numérico, suponga



Ejercicio práctico.
Suponga que el tipo de cambio spot del dólar australiano es de $0.90 y que lastasas de interés australiana y estadunidense fueron inicialmente de 6%. Suponga después que la tasa de interés australiana a un año aumenta en 5 puntos de porcentaje,mientras que la tasa de interés a un año en EEUU permanece sin cambios. Utilizando esta información pronostique el tipo de cambio spot para dentro de un año.Conceptos básicos.
Tasa de interés real. La tasa de interés nominal (o cotizada) menos la tasa de inflación.
Tipo de cambio spot. El tipo de cambio actual de la moneda.Paridad de la tasa de interés. Teoría que especifica que la prima (o descuento) futuro es igual al diferencial de la tasa de interés entre las dos monedas que se trate.