Efici
EXTENSIÓN UNISANGIL
Facultad: Ingeniería Financiera
Modelado y Cobertura
Esp. Jose Luis Garcés Bautista
2012
• Un derivado financiero o instrumentoderivado es un producto
financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo.
• El activo del que depende toma el nombre de activo
subyacente
Su valor cambia en respuesta a los cambios deprecio del activo subyacente.
Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos
energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.
Requiere unainversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo
de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las
condiciones del mercado. Lo que permite mayores ganancias como tambiénmayores pérdidas.
Se liquidará en una fecha futura.
Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no
organizados ("OTC")
ORGANIZADOS
Se negocian productos estandarizadosin riesgo de crédito,
pues existe una cámara de compensación.
Las transacciones se realizan a viva voz.
Se encuentran en lugar físico, tienen normas y regulaciones
propias.
La negociaciónOVER THE COUNTER (OTC), no oficial o
extrabursátil negocia instrumentos financieros (acciones, bonos,
materias primas, swaps o derivados de crédito) directamente
entre dos partes.
Este tipo denegociación se realiza fuera del ámbito de los
mercados organizados.
Las negociaciones se realizan con los productos y las normas del
mercado organizado, la diferencia es que en este mercado losusuarios envían la información y posiciones vía sistema electrónico.
1. Dependiendo del tipo de contrato
• Operación de permuta financiera («Swaps»)
• Los contratos de futuros, forwards ycompraventas a plazo
negociados o no en un mercado o sistema organizado de
negociación.
• Opciones, incluidos los warrants.
• "Americana" (ejecutable durante toda la duración del contrato)
• "Europea"...
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