Ejemplo Evaluacion Financiera

Páginas: 15 (3588 palabras) Publicado: 12 de abril de 2012
Una empresa industrial, desea invertir en un proyecto de fabricación de muebles de madera para exportación, y se cuenta con la siguiente información:

La vida útil del proyecto de inversión es de 10 años, el programa de producción se prevé de la siguiente manera:
* Año 1: 60 % capacidad instalada
* Año 2: 80 % capacidad instalada
* Año 3 al 10: 100 % capacidad instalada
Se tienenactivos corrientes valorados al 30 % de las ventas y pasivos corrientes valorados al 50 % de los costos operativos.
Cantidad a vender 5000 u/año al 100 % de capacidad instalada y precio de venta 80 $us/unidad.
Costo variable facturado es de 20 $us/unidad y costo fijo de 40000 $us/año.
El impuesto sobre utilidades tiene una alícuota de 25 %, se tiene además IVA (13%) y el Impuesto a lasTransacciones (3%).
El costo de capital para la empresa es de 17 %.
La depreciación de los activos se hará por el método de la línea recta. El valor de mercado al final de la vida útil del proyecto para las obras civiles es igual al valor contable y para el equipo A y el equipo B es de 10 % y 20 % del valor de compra respectivamente.
Se pide determinar:
* El flujo de caja relevante de la inversión ylos indicadores de rentabilidad.
* Determinar: el período de repago de la inversión, punto de equilibrio en unidades y % en el año 2.
* Si el proyecto considera un préstamo del 60 % de la inversión fija con las siguientes condiciones: tasa de interés 13 % anual, 5 años de plazo, pagadero anualmente con amortizaciones iguales. ¿Cuál será el efecto del apalancamiento financiero?
*Determinar el flujo de fuentes y usos para la situación con financiamiento.
* Si en lugar de comprar los equipos A y B, se decide una operación de leasing financiero con 5 cuotas anuales de 100000 $us pagaderas al final de cada año y con un valor residual de cero al final de la operación. Determinar la conveniencia de esta operación y las ventajas que tendría para el proyecto.
* Si en lugar dela inversión del equipo A de 200000 $us se opta por otro de tecnología automatizada que tiene un costo de 280000 $us, lo cual genera una disminución de los costos variables en 5 %. Recomendar la mejor situación.
* Determinar en la situación seleccionada, ¿Cuál es el precio mínimo al que se debe vender el producto para que el proyecto sea rentable?
* Determinar en la situación seleccionada,¿Cuál es el máximo costo variable al cual se puede producir, con el fin de mantener la rentabilidad del proyecto?

Solución ejemplo evaluación económica financiera de proyectos de inversión:
De acuerdo a la información dada en el ejemplo, estos se pueden resumir en las siguientes tablas:

Cantidad a vender al 100% (u/año) = | 5000 |
Precio de venta ($us/u) = | 80 |
Costo variable($us/u) = | 20 |
Costo fijo ($us/año) = | 40000 |

Inversiones: | $us |
Terrenos | 70000 |
Obras civiles | 120000 |
Equipo A | 200000 |
Equipo B | 50000 |
Equipo C | 110000 |
TOTAL | 550000 |
Cálculos previos:
Con la información resumida, con los datos sobre el programa de producción, datos sobre los activos corrientes, pasivos corrientes y años de vida útil de las inversiones, sehacen los siguientes cálculos:
Año | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Progr. Prod. (%) | 60 | 80 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Producción (u) | 3000 | 4000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 | 5000 |
Ventas ($us) | 240000 | 320000 | 400000 | 400000 | 400000 | 400000 | 400000 | 400000 | 400000 | 400000 |
Costo Var. ($us) | 60000 | 80000 | 100000 |100000 | 100000 | 100000 | 100000 | 100000 | 100000 | 100000 |
Costo Fijo ($us) | 40000 | 40000 | 40000 | 40000 | 40000 | 40000 | 40000 | 40000 | 40000 | 40000 |

Capital de Trabajo año 1: |
| | |
Activo Circulante ($us): | 72000 = 30 % ventas |
Pasivo Circulante ($us): | 50000 = 50 % costos operativos |
Capital de Trabajo ($us) = | 22000 |
Solución ejemplo evaluación financiera...
Leer documento completo

Regístrate para leer el documento completo.

Estos documentos también te pueden resultar útiles

  • Evaluacion Financiera
  • Evaluacion financiera
  • Evaluacion financiera
  • Evaluación financiera
  • Evaluacion financiera
  • Evaluacion Financiera
  • Evaluacion financiera
  • Evaluación Financiera

Conviértase en miembro formal de Buenas Tareas

INSCRÍBETE - ES GRATIS