Ejercicio Cementera Año2








APLICACIÓN DEL ESTADO FINANCIERO:
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS (EFAF)
A LA COMPAÑÍA CEMENTERA S.A.








ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA Y DE MERCADOS
CURSO NIVELATORIO DE FINANZAS
FACILITADOR: JORGE MESA







PRESENTADO POR:
HÉCTOR MAURICIO MURILLO GARZÓN










UNIVERSIDAD CATÓLICA DE ORIENTE
SEPTIEMBRE DE 2008EJERCICIO A RESOLVER:

Analizando la información presentada en los estados financieros de la Compañía Cementera S.A., identifique los problemas que considere relevantes, utilizando las herramientas financieras más representativas e incluyendo un EFAF.


COMPAÑÍA CEMENTERA
Balances Generales
(Millones de pesos)

ACTIVOS
Año 1
Año 2
Efectivo
599
653
Cuentas por cobrar
38
45Inventarios
975
833
Total activo corriente
1612
1531



Maquinaria y equipo
900
1050
Deprec. acumulada maquinaria
-240
-280



Muebles y equipo
48
100
Deprec. acumulada muebles y equipo
-14
-16



Edificio y terrenos
1500
1450
Deprec. acumulada edificio
-150
-180
Total activos fijos
2044
2124



Activos diferidos
5
4
TOTAL ACTIVOS
3661
3659PASIVOS
Año 1
Año 2
Proveedores
162
50
Obligaciones bancarias
84
73
Total pasivo corriente
246
123



Bonos por pagar
100
200
TOTAL PASIVOS
346
323



PATRIMONIO
Año 1
Año 2
Capital
3000
3000
Utilidades retenidas
315
336
TOTAL PATRIMONIO
3315
3336



TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
3661
3659
La siguiente información fue extractada de las notas de balance:

Se dio debaja mobiliario inservible por $8 el cual tenía una depreciación acumulada por el mismo valor.
Se vendió un edificio por $40, cuyo valor de compra fue de $50 y tenía una depreciación acumulada de $10.
Se adquirió maquinaria por $170.
La depreciación maquinaria del periodo fue de $60.


COMPAÑÍA CEMENTERA
Estado de Resultados
(Millones de pesos)


Año 1
Año 2
Ventas netas
3464
4023CMV
2660
3150
Utilidad bruta
804
873
Gastos operación
200
245
UTILIDAD OPERATIVA
604
628
Intereses
79
68
UAI
525
560
Impuestos 40%
210
560
UTILIDAD NETA
315
336


Algunas relaciones financieras de la empresa son las siguientes:


OBJETIVO
Margen bruto
32%
Margen operativo
20%
Margen neto
12%
Rotación de inventarios
3











ELABORACIÓN YANÁLISIS DEL EFAF:

Paso 1: Establecer las diferencias en las cuentas de los Balances Generales.
Paso 2: Determinar si las diferencias son fuentes o aplicaciones.

COMPAÑÍA CEMENTERA
Balances Generales (Millones de pesos)

ACTIVOS
Año 1
Año 2
PASO 1
PASO 2
Efectivo
599
653
54
A
Cuentas por cobrar
38
45
7
A
Inventarios
975
833
-142
F
Total activo corriente
1612
1531Maquinaria y equipo
900
1050
150

Deprec. acum. maquinaria
240
280
40

Maquinaria y equipo neto
660
770
110
A
Muebles y equipo
48
100
52

Deprec. acum. muebles y equip
14
16
2

Muebles y equipo neto
34
84
50
A
Edificio y terrenos
1500
1450
-50

Deprec. acumulada edificio
150
180
30

Edificio y terrenos netos
1350
1270
-80
F





Totalactivos fijos
2044
2124







Activos diferidos
5
4
-1
F





TOTAL ACTIVOS
3661
3659







PASIVOS
Año 1
Año 2


Proveedores
162
50
-112
A
Obligaciones bancarias
84
73
-11
A
Total pasivo corriente
246
123







Bonos por pagar
100
200
100
F
TOTAL PASIVOS
346
323







PATRIMONIO
Año 1
Año 2


Capital
3000
3000
0Utilidades retenidas
315
336
21
F
TOTAL PATRIMONIO
3315
3336







TOTAL PAS. Y PATRIMONIO
3661
3659


Paso 3: Elaboración de la primera hoja de trabajo o primera aproximación al EFAF.


COMPAÑÍA CEMENTERA
PRIMERA APROXIMACIÓN AL EFAF
(Millones de pesos)

FUENTES

APLICACIONES

Disminución de inventario
142
Aumento de efectivo
54
Dismin. Edificio y terreno netos...