Ejercicios analisis financiero

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SEPARATA 1
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EJERCICIOS SOBRE ANALISIS FINANCIERO Y RATIOS


EJERCICIO 1 – Aplicación de fórmulas de ratios

Complete los estados financieros mostrados por la empresa “XYZ” (creada el 1 enero 2011) y halle el Capital de Trabajo resultante al 31/12/2011, para lo cual cuenta con la siguienteinformación (montos en USD):
* Inició sus operaciones con un préstamo especial de USD 50 000 cuyos intereses (15% anual) se pagan al final del año, y el capital se amortizará en junio 2012.
* El activo fijo se deprecia linealmente y tiene una vida útil de 6 años.
* El costo operativo representa el 70% de las ventas.
* Por política, no retiene utilidades durante los primeros 3 añosde operaciones.
* Los ratios proporcionados por el Departamento de Finanzas a Diciembre 2011 son:
Razón corriente = 1
Razón ácida = 0.3
Rotación de inventarios = 2 veces
Endeudamiento a largo plazo = 0.0
Balance General –cierre 2011-
ACTIVO | (USD) | PASIVO Y PATRIMONIO | (USD) |
Caja + BancoExistencias | AB | Cuentas por pagar | G |
ACTIVO CORRIENTE | C | PASIVO CORRIENTE | H|
Equipo y maquinaria bruta(-) Depreciación | 60 000D | Deudas a largo plazo | I |
ACTIVO NO CORRIENTE | E | PASIVO NO CORRIENTE | J |
| | Capital social | K |
| | PATRIMONIO | L |
TOTAL ACTIVO | F | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | M |
Estado de Resultados 2011
Concepto | USD |
Ventas ......................................................(-) Costo operativo...................................Utilidad bruta de operación ......................(-) Intereses ..............................................Utilidad imponible (antes de impuestos) ..(-) Impuestos (30%) ..................................Utilidad neta ............................................. | N(70 000) OPQR15 750 |

EJERCICIO 2 – Cálculo de ratios

La compañía MILI’S proporcionó los siguientes datos (MILESSOLES):
BALANCE GENERAL Diciembre 2011
ACTIVO | (000 S/) | PASIVO Y PATRIMONIO | (000 S/) |
EfectivoCuentas por cobrarInventario de mercancíaPago adelantado de gastos | 25908510 | Cuentas comerciales por pagarImpuestos por pagarGastos acumulados por pagar | 502015 |
ACTIVO CORRIENTE | 210 | PASIVO CORRIENTE | 85 |
TerrenoEdificioEquipo | 307060 | Deuda a largo plazo | 45 |
ACTIVO NOCORRIENTE | 160 | PASIVO NO CORRIENTE | 45 |
| | Capital socialUtilidades acumuladas | 15090 |
| | PATRIMONIO | 240 |
TOTAL ACTIVO | 370 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 370 |
ESTADO DE RESULTADOS 2010 – 2011 (al 31 diciembre de cada año)
Concepto | 2010 | 2011 |
Ventas (todas a crédito).............................(-) Costo artículos vendidos.......................(-) Gastosoperativos.................................Utilidad antes de impuestos.......................(-) Impuestos sobre la renta (30%) ...........Utilidad neta ............................................. | 750(420)(285)45(13.5)31.5 | 800(440)(300)60(18)42 |

Se sabe además que, para el 2012:
* Por política del Directorio, no se harán más inversiones en activos ni aportes de capital.
* Ladepreciación del edificio es de S/ 5,000 anual.
* La depreciación del equipo es de S/ 5,000 anual.
* Se estima que las ventas, el costo de artículos vendidos y los gastos operativos crecerán en 10% anual durante los siguientes 3 años.

Responda lo siguiente:
a) Calcule los siguientes ratios para el año 2011: Razón corriente, Capital de trabajo, Período promedio de cobro, Razón de deuda, ROEb) Proyecte el Estado de Resultados 2012.
c) Proyecte el Balance General 2012 si el Gerente Financiero establece como política para dicho año alcanzar los estándares del sector.
Rotac. Ctas.x cobrar = 11 Endeud. corto plazo = 1/3 Se mantiene:
Rotac. Ctas.x pagar = 8 Endeud. largo plazo = 1/6 * Pago adel. x gastos
Rotac. Inventario = 4 Capital trabajo = 183,900

Los gastos...