ejercicios bonos
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Publicado: 2 de agosto de 2013
EJERCICIOS DE BONOS
EJERCICIO 1:
Se emite un bono por UF 5.000 a 5años al 6% anual con amortización del capital al final de los 5 años y pago de intereses anuales.
1. ¿Cuánto debería pagar por el bono al momento de la emisión si la tasa que ofrece el mercado para instrumentos similares es de un 8% anual?
2. El citado bono se coloca al valor par. Después de dos años, la tasa de interés demercado es de un 4%. ¿Cuál es el valor del bono en ese momento?
EJERCICIO 2:
Se tiene un bono con las siguientes características:
Bono 3 años plazo
valor nominal 600 UF
fecha colocación 10-05-99
Amortización periódica 100 UF semestral
tasa interés explícita 2,50% semestral
tasa interés aplicable 6,09% anual
Se pide:
1. ¿A qué porcentaje bajo o sobre la par se coloca el bono?
2. Si elemisor tiene un gasto de 5 UF en la colocación. ¿Cuál es el costo efectivo de capital de esta fuente?
3. ¿Cuál es el valor par del bono el día 1 de febrero del 2001?
4. El día 10 de noviembre del 2000 una persona adquiere este bono en 320 UF. El vendedor ya había cobrado la amortización y los intereses. Si la tasa de interés vigente era de 4.8% anual. ¿Hizo un buen negocio el comprador o elvendedor?. Cuál es la rentabilidad esperada del vendedor.
EJERCICIO 3:
Una empresa emite 500 bonos de UF1.000 cada uno, con una tasa de interés del 3,5% semestral y con un plazo de 4 años La amortización se efectuará en forma total al final de los 4 años. El inicio de la vigencia del bono es 1/5/98 y vencen el 1/5/02. Los bonos son colocados al 96% de su valor par y los gastos de la colocaciónalcanzan a un 1,8% del valor nominal.
Se Pide:
1. Determine el costo de capital de esta fuente de financiamiento para el emisor
2. Establezca el valor par del bono al 15 de julio de 1999
3. Considere que la tasa de interés vigente el día 30 de septiembre de 1998 es de un 4,5% semestral. Una persona paga 950 UF por un bono de UF 1000 Determine si el valor pagado es adecuado o no.
EJERCICIO 4:Se tiene un bono con las siguientes características:
plazo 3 años
valor nominal 2.400 UF
fecha emisión 01-04-02
Amortización periódica 400 UF semestral
tasa interés 6% anual
Se pide:
1. Determine los flujos del bono
2. Considere que la tasa vigente al momento de la emisión es de 2,6%
3. Calcule el valor par al 20 de marzo de 2003
4. Considere que una persona pago el 1 de abril del2003, una vez candelada la amortización y los intereses, 1820 UF, calcule la rentabilidad.
5. Considere que la tasa de interés vigente el día 30 de junio del 2003 era de 3% y una persona paga 1.600 UF por el bono. Determine si fue una buena inversión.
EJERCICIO 5:
Una empresa emite 1.000 bonos de 1.000 UF cada uno con una tasa de interés nominal del 6% anual con capitalización semestral. Laemisión es a 4 años plazo y considera la amortización total al final de los 4 años. Los bonos se colocan el 19 de mayo del 2002, fecha en que empieza a regir el plazo de cuatro años. La tasa de interés vigente en el mercado al momento de la colocación es del 6,3% anual. El costo de la colocación es de 3.000 UF.
Se pide:
1. El costo de capital para la empresa que emite los bonos
2. El día 15 dejulio del 2003 una persona compra un bono. Dado que la tasa vigente en ese momento es 4,1% semestral, establezca cuanto debe pagar por el bono.
EJERCICIO 6:
Una empresa emite y coloca bonos por UF 10.000, el primero de septiembre del 2002, con una amortización al final y una tasa de interés explicita del 5,678% anual. El bono paga los intereses semestralmente y la amortización al final de lostres años que es el plazo. El primer pago de intereses se efectuará el 1° de marzo próximo y cada seis meses hasta el vencimiento, el cual ocurre el 1 de septiembre del 2005.
Se pide:
1. Determine cual es la tasa de interés aplicable si el bono se coloco en UF 9.945,65.
2. Calcule la duration del bono
3. Calcule el valor par al 20 de marzo del 2004.
4. Considere que una persona pago el...
EJERCICIO 1:
Se emite un bono por UF 5.000 a 5años al 6% anual con amortización del capital al final de los 5 años y pago de intereses anuales.
1. ¿Cuánto debería pagar por el bono al momento de la emisión si la tasa que ofrece el mercado para instrumentos similares es de un 8% anual?
2. El citado bono se coloca al valor par. Después de dos años, la tasa de interés demercado es de un 4%. ¿Cuál es el valor del bono en ese momento?
EJERCICIO 2:
Se tiene un bono con las siguientes características:
Bono 3 años plazo
valor nominal 600 UF
fecha colocación 10-05-99
Amortización periódica 100 UF semestral
tasa interés explícita 2,50% semestral
tasa interés aplicable 6,09% anual
Se pide:
1. ¿A qué porcentaje bajo o sobre la par se coloca el bono?
2. Si elemisor tiene un gasto de 5 UF en la colocación. ¿Cuál es el costo efectivo de capital de esta fuente?
3. ¿Cuál es el valor par del bono el día 1 de febrero del 2001?
4. El día 10 de noviembre del 2000 una persona adquiere este bono en 320 UF. El vendedor ya había cobrado la amortización y los intereses. Si la tasa de interés vigente era de 4.8% anual. ¿Hizo un buen negocio el comprador o elvendedor?. Cuál es la rentabilidad esperada del vendedor.
EJERCICIO 3:
Una empresa emite 500 bonos de UF1.000 cada uno, con una tasa de interés del 3,5% semestral y con un plazo de 4 años La amortización se efectuará en forma total al final de los 4 años. El inicio de la vigencia del bono es 1/5/98 y vencen el 1/5/02. Los bonos son colocados al 96% de su valor par y los gastos de la colocaciónalcanzan a un 1,8% del valor nominal.
Se Pide:
1. Determine el costo de capital de esta fuente de financiamiento para el emisor
2. Establezca el valor par del bono al 15 de julio de 1999
3. Considere que la tasa de interés vigente el día 30 de septiembre de 1998 es de un 4,5% semestral. Una persona paga 950 UF por un bono de UF 1000 Determine si el valor pagado es adecuado o no.
EJERCICIO 4:Se tiene un bono con las siguientes características:
plazo 3 años
valor nominal 2.400 UF
fecha emisión 01-04-02
Amortización periódica 400 UF semestral
tasa interés 6% anual
Se pide:
1. Determine los flujos del bono
2. Considere que la tasa vigente al momento de la emisión es de 2,6%
3. Calcule el valor par al 20 de marzo de 2003
4. Considere que una persona pago el 1 de abril del2003, una vez candelada la amortización y los intereses, 1820 UF, calcule la rentabilidad.
5. Considere que la tasa de interés vigente el día 30 de junio del 2003 era de 3% y una persona paga 1.600 UF por el bono. Determine si fue una buena inversión.
EJERCICIO 5:
Una empresa emite 1.000 bonos de 1.000 UF cada uno con una tasa de interés nominal del 6% anual con capitalización semestral. Laemisión es a 4 años plazo y considera la amortización total al final de los 4 años. Los bonos se colocan el 19 de mayo del 2002, fecha en que empieza a regir el plazo de cuatro años. La tasa de interés vigente en el mercado al momento de la colocación es del 6,3% anual. El costo de la colocación es de 3.000 UF.
Se pide:
1. El costo de capital para la empresa que emite los bonos
2. El día 15 dejulio del 2003 una persona compra un bono. Dado que la tasa vigente en ese momento es 4,1% semestral, establezca cuanto debe pagar por el bono.
EJERCICIO 6:
Una empresa emite y coloca bonos por UF 10.000, el primero de septiembre del 2002, con una amortización al final y una tasa de interés explicita del 5,678% anual. El bono paga los intereses semestralmente y la amortización al final de lostres años que es el plazo. El primer pago de intereses se efectuará el 1° de marzo próximo y cada seis meses hasta el vencimiento, el cual ocurre el 1 de septiembre del 2005.
Se pide:
1. Determine cual es la tasa de interés aplicable si el bono se coloco en UF 9.945,65.
2. Calcule la duration del bono
3. Calcule el valor par al 20 de marzo del 2004.
4. Considere que una persona pago el...
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