Ejercicios de analisis de estados financieros

ANÁLISIS
BÁSICO DE
ESTADOS
FINANCIEROS

I. Nociones Introductorias
− Momentos de las operaciones contables:
o Registro
o Clasificación
o Resumen
En esta última etapa, se preparan los
estados financieros: Balance General,
Estado de Ganancias y Pérdidas, Estado
de Flujo del Efectivo y Estado variación
Patrimonial.

Nuestro estudio se limita al Balance General y
el Estado deGanancias y Pérdidas.

o Balance General
Es el Estado Financiero que refleja la situación
financiera de una empresa a una fecha
determinada.
Contiene:
 Los bienes o derechos que posee la
empresa (ACTIVO)
 Los deudas u obligaciones a favor de
terceras personas (PASIVO)
 Los
derechos
de
los
Accionistas
(PATRIMONIO)

o Estado de Ganancias y Pérdidas
Es el Estado Financiero querefleja los
resultados obtenidos por una empresa
durante
un
período
económico
determinado.
Contiene:
• Ingresos
• Costo de Ventas
• Gastos de Operación
• Resultados del ejercicio económico: Utilidad
o Pérdida (Forma parte del Patrimonio)

II. Indices Financieros
•

Consiste en una técnica utilizada para
diagnosticar la situación y perspectivas de la
empresa.

•

Es unaherramienta útil que permite tomar
decisiones adecuadas.

•

Constituye una herramienta de ayuda a la
gerencia de la empresa y a usuarios externos,
para determinar la evolución de la situación
financiera y los resultados en la misma.

Estas técnicas también contribuyen para:

•

Evitar riesgo de pérdida o insolvencia

•

Maximizar las utilidades

•

Mantener un crecimiento enutilidades

•

Maximizar el valor unitario de las acciones

Interesados en la situación financiera de
la empresa
•

Los Acreedores: Como los bancos, se
interesan
fundamentalmente
en
la
capacidad de la empresa para el pago de las
obligaciones que se vencen.

•

Los Accionistas (presentes o futuros): se
interesan en el aspecto ganancias, porque
de ello dependerá el precio de mercadode
su inversión.

•

A
la
Administración:
Le
preocupa
necesariamente la composición de su
estructura de capital y las variaciones y
tendencias de las utilidades.

Método de aplicación
Indices Estándar o Indices Financieros:
Es la relación existente entre una partida de
alguno de los estados financieros y otra partida
de ese mismo estado o de otro.
Ejemplo =

Ventas

Netas(GyP)

Cuentas a Cobrar Netas (BG)

1.- Análisis a Corto Plazo
Los índices financieros utilizados para analizar e
interpretar la posición del circulante de la
empresa, representa una ayuda valiosa para
comprobar la eficiencia con la que se está
empleando el capital de trabajo.
Se pueden señalar:
1.1. Razones de Liquidez o Indices de Liquidez
1.2. Razones de Actividad

1.1.RAZONES DE LIQUIDEZ

Buscan determinar la capacidad
que tiene la empresa para pagar
sus compromisos a corto plazo

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZÓN DEL
CAPITAL DE
TRABAJO

RAZÓN RAPIDA
O PRUEBA DEL
ACIDO

Activo Circulante
________________
Pasivo Circulante

Activo Circulante – Inventario
- Prepagados
_______________________
Pasivo Circulante

Este índice debe ser por lo
menos 2.Por cada bolívar
de deuda, puede generar
“x” Bs. para cancelar esa
deuda

Por regla general este
índice debe ser como
mínimo igual a 1. Por
cada bolívar de deuda,
puede generar “x” Bs. para
cancelar las deudas a
corto plazo

Conclusión sobre la Solvencia
 En cuanto a la Razón del capital de
trabajo, nos señala la capacidad de la
empresa para pagar su deuda a corto
plazo a la fechade vencimiento.
 Si es menor a 2, debido a que el
efectivo para pagar esa deuda se
genera en uno, dos o tres pasos, se
pudiera pensar que la empresa tendrá
dificultades para cancelarla.

Conclusión sobre la Solvencia
 La prueba del ácido, permite salir de
dudas en cuanto al indicador anterior:
sólo incluye el efectivo más el que se
pueda generar en un solo paso; si es
mayor que...