Ejercicios de finanzas

Certamen Nº 1

Carrera: Ingeniería Comercial (V) Nota _____
Temas: Unidades 1 a 6 Puntaje Total _____
Asignatura: Finanzas II Puntaje de Corte ___
Ponderación _33%_
Nombres y apellidos alumno(a): _________________________________________
Fecha: 18 Noviembre, 2009

Ejercicio 1:
Calcular un monto de $1.000 colocado en una cuenta de ahorros a una tasa de interésanual del 10% por un período de dos años (5 puntos)

Se pide:
Expresar la fórmula a usar
Aplicar la fórmula a los datos
Obtener el valor solicitado

R:
VF = R (1 + i)2

VF = 1000 (1 + 0,1)2

VF = 1000 x 1,21 = $1.210

Ejercicio 2:
Calcule el valor de compra de un Bono del Tesoro a 180 días, con valor nominal de 10.000, que se compra con un rendimiento de mercado del10%. (5 puntos)
Nota: En el caso de valores comprados con descuento, el número de días del año se redondea a 360, y el número de días en un mes a 30, por convenio.
Se pide:
Expresar la fórmula a usar
Aplicar la fórmula a los datos
Obtener el valor solicitado

R:
Valor = M / [1 + (i (t/360)]

V = 10.000 / [1 + (0.10 (180/360)]

V = 10.000 / (1 + 0,05) = 9.524

Ejercicio3:
Qué monto habrá que colocar hoy para generar 1.000 en dos años, considerando capitalizaciones trimestrales? Considere un tasa del 10% anual (7,5 puntos)

Se pide:
Expresar la fórmula a usar
Aplicar la fórmula a los datos
Obtener el valor solicitado

R:

VP = M / [1 + (i / t)]n*t

VP = 1000 / [1 + (0,1 / 4)]2x4
= 1000 / (1 + 0,025)8 = 1000 / 1,2184 = 1000 x 0,8207485= $ 821

Ejercicio 4:
Tomemos un “consol” (anualidad consolidada, es un tipo de bono emitido a perpetuidad, que existe en el Reino Unido) con un cupón anual de $40, sin crecimiento y un retorno del 2,5% respecto a emisiones comparables. Calcular el valor del Bono. Calcule el mismo bono, pero considerando un crecimiento en los retornos de un 0.5% anual. (7,5 puntos)
Se pide:
Expresar lasfórmulas a usar
Aplicar las fórmulas a los datos
Obtener los valores solicitados

R:
Fórmulas
Valor = R / i
Valor = R / (i – g)

Aplicación Fórmula y resultado
Valor del bono = 40 / 0,025 = $1.600
Valor con crecimiento = 40 / (0,025-0,005) = $ 2.000

Ejercicio 5:
Un trabajador sabe que en su cuenta de ahorro se le deposita $ 1,000 cada dos meses. Este trabajador sepregunta cuantos años tendrán que pasar para que en su cuenta se haya acumulado la cantidad de $ 800,000 considerando una tasa de interés anual del 18 % (3% bimestral). La cuenta de ahorro capitaliza intereses cada dos meses. (10 puntos)

Se pide:
Expresar la fórmula a usar
Aplicar la fórmula a los datos
Obtener el valor solicitado

R:
Datos:
R = m (valor periódico) = 1,000;
i = 18% año=> 3% bimestral;
S = A (valor futuro) = 800,000

Aplicando

Se necesitan aproximadamente 109 bimestres, algo más de 18 años. Cuando conocemos el valor presente de la operación

Ejercicio 6:
Análisis de Cartera de Inversiones. Considere las siguientes opciones para invertir.

|Retorno Esperado anual |
|Escenario |Probabilidad |Acciones|Bonos |
|Recesión |33,3% |-12% |7% |
|Normal |33,3% |15% |4% |
|Alto crecimiento |33.3% |35% |-1% |

Se pide Calcular: (25 puntos)
1) Retorno esperado de cada instrumentopara invertir y el riesgo medido a través de la Desviación estándar (6 puntos)
2) Analice el Retorno esperado y el Riesgo, para un porfolio, al 50% de cada instrumento de inversión. Cuál es la conclusión? (6 puntos)
3) Calcule el “Set Eficiente” de la combinación de Activos. Qué porcentaje de acciones y bonos tiene este set eficiente? (8 puntos)
4) Grafique, incluyendo la LMA (5)...