El Ahorro Y La Inversion
Páginas: 13 (3109 palabras)
Publicado: 6 de julio de 2012
Introducción. El Ahorro y la Inversión El Sistema Financiero Los Mercados de Capitales
CONCEPTOS IMPORTANTES
Riesgo (probabilidad de pérdida) Riesgo del portafolio (mercado, crediticio, operativo, liquidez, gestión, performance) Diversificación Ciclo de vida laboral (fase de acumulación, consolidación, gasto y herencia) Preferencia por riesgo (adverso, indiferente o amante al riesgo)Horizonte de inversión (corto, mediano o largo plazo) Multifondo (fondo conservador, fondo balanceado o fondo agresivo) Asignación de activo (Asset allocation) Objetivo de inversión: expresado en términos de riesgo (situación familiar, edad, situación financiera, preferencia por riesgo) y retorno (en %, en términos reales, horizonte de inversión, asignación de activo)
EL AHORRO Y LA INVERSIÓNINVERSIÓN
Es el compromiso presente de una cantidad de dinero con la finalidad de recibir pagos futuros en un periodo determinado de tiempo, de modo que lo recibido (valor inicial de la inversión + la rentabilidad) compense al inversionista por los siguientes factores: El valor del dinero en el tiempo La tasa de inflación El riesgo específico de la inversión
INVERSIONISTA
Personas, gobierno,empresas, compañía de seguros, fondos mutuos o fondos de pensiones.
TIPOS DE INVERSIONES
Pueden ser inversiones en activos reales (planta y equipo) o pueden ser inversiones en activos financieros (acciones, bonos, depósitos bancarios, entre otros).
RENTABILIDAD Es el dinero adicional que una persona puede ganar mañana al sacrificar una parte del consumo equivalente a una cantidad determinadade dinero. Es la compensación (tasa de interés o ganancia) obtenida por ahorrar (invertir). Es calculada de la siguiente manera: (Valor final de la inversión / Valor inicial de la inversión - 1) * 100%) LA TASA LIBRE DE RIESGO O EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: Equivale a la tasa de interés mínima que el inversionista demandará en un instrumento sin riesgo, en un contexto sin inflación. Afecta acualquier instrumento de inversión. Se usa como aproximación la tasa de interés que rinden los instrumentos de renta fija menos riesgosos. Permite calcular cuánto se va a ganar en consumo futuro de bienes y servicios.
DEPENDE DE LOS SIGUIENTES FACTORES:
1. El mercado de capitales, el cual está afectado por: La decisión de todos los inversionistas de la economía (agentes superavitarios defondos) de escoger entre consumir los ingresos el día de hoy o en el futuro. La decisión de las empresas o el gobierno (agentes deficitarios de fondos) para aprovechar el conjunto de oportunidades de inversión existentes en la economía, lo cual a su vez depende del crecimiento de la economía 2. El mercado monetario: Está afectado por la política monetaria expansiva o restrictiva de los bancoscentrales. 3. La Inflación Esperada: Los inversionistas esperan que los rendimientos que van a obtener, al menos, compensen el efecto de la inflación. Es decir, buscan mantener su capacidad de compra de bienes en el futuro. Por lo tanto, por dejar de consumir, la persona debe exigir una retribución que considere la protección a la inflación. Caso contrario no se debería ahorrar.
EL RIESGO
El pagofuturo del ahorro comprometido está sujeto a diferentes niveles de incertidumbre, de modo que en determinados casos dependiendo del tipo de inversión (arriesgada o segura) podría no obtenerse la rentabilidad esperada. Ejemplo: No es lo mismo invertir US$ 100,000 en un banco de primera línea subsidiaria de una transnacional que en una caja municipal. En el primer caso la tasa de interés será baja yen el segundo será más alta. Este diferencial es la prima por el riesgo.
DIVERSIFICAR Es invertir en diferentes alternativas. "No poner todos los huevos en una misma canasta“. Si una de las alternativas elegidas fracasa, aún existirán otras que puedan resultar exitosas, compensando así la perdida registrada. Por lo tanto, a mayor diversificación, menor riesgo. La capacidad de diversificación...
CONCEPTOS IMPORTANTES
Riesgo (probabilidad de pérdida) Riesgo del portafolio (mercado, crediticio, operativo, liquidez, gestión, performance) Diversificación Ciclo de vida laboral (fase de acumulación, consolidación, gasto y herencia) Preferencia por riesgo (adverso, indiferente o amante al riesgo)Horizonte de inversión (corto, mediano o largo plazo) Multifondo (fondo conservador, fondo balanceado o fondo agresivo) Asignación de activo (Asset allocation) Objetivo de inversión: expresado en términos de riesgo (situación familiar, edad, situación financiera, preferencia por riesgo) y retorno (en %, en términos reales, horizonte de inversión, asignación de activo)
EL AHORRO Y LA INVERSIÓNINVERSIÓN
Es el compromiso presente de una cantidad de dinero con la finalidad de recibir pagos futuros en un periodo determinado de tiempo, de modo que lo recibido (valor inicial de la inversión + la rentabilidad) compense al inversionista por los siguientes factores: El valor del dinero en el tiempo La tasa de inflación El riesgo específico de la inversión
INVERSIONISTA
Personas, gobierno,empresas, compañía de seguros, fondos mutuos o fondos de pensiones.
TIPOS DE INVERSIONES
Pueden ser inversiones en activos reales (planta y equipo) o pueden ser inversiones en activos financieros (acciones, bonos, depósitos bancarios, entre otros).
RENTABILIDAD Es el dinero adicional que una persona puede ganar mañana al sacrificar una parte del consumo equivalente a una cantidad determinadade dinero. Es la compensación (tasa de interés o ganancia) obtenida por ahorrar (invertir). Es calculada de la siguiente manera: (Valor final de la inversión / Valor inicial de la inversión - 1) * 100%) LA TASA LIBRE DE RIESGO O EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: Equivale a la tasa de interés mínima que el inversionista demandará en un instrumento sin riesgo, en un contexto sin inflación. Afecta acualquier instrumento de inversión. Se usa como aproximación la tasa de interés que rinden los instrumentos de renta fija menos riesgosos. Permite calcular cuánto se va a ganar en consumo futuro de bienes y servicios.
DEPENDE DE LOS SIGUIENTES FACTORES:
1. El mercado de capitales, el cual está afectado por: La decisión de todos los inversionistas de la economía (agentes superavitarios defondos) de escoger entre consumir los ingresos el día de hoy o en el futuro. La decisión de las empresas o el gobierno (agentes deficitarios de fondos) para aprovechar el conjunto de oportunidades de inversión existentes en la economía, lo cual a su vez depende del crecimiento de la economía 2. El mercado monetario: Está afectado por la política monetaria expansiva o restrictiva de los bancoscentrales. 3. La Inflación Esperada: Los inversionistas esperan que los rendimientos que van a obtener, al menos, compensen el efecto de la inflación. Es decir, buscan mantener su capacidad de compra de bienes en el futuro. Por lo tanto, por dejar de consumir, la persona debe exigir una retribución que considere la protección a la inflación. Caso contrario no se debería ahorrar.
EL RIESGO
El pagofuturo del ahorro comprometido está sujeto a diferentes niveles de incertidumbre, de modo que en determinados casos dependiendo del tipo de inversión (arriesgada o segura) podría no obtenerse la rentabilidad esperada. Ejemplo: No es lo mismo invertir US$ 100,000 en un banco de primera línea subsidiaria de una transnacional que en una caja municipal. En el primer caso la tasa de interés será baja yen el segundo será más alta. Este diferencial es la prima por el riesgo.
DIVERSIFICAR Es invertir en diferentes alternativas. "No poner todos los huevos en una misma canasta“. Si una de las alternativas elegidas fracasa, aún existirán otras que puedan resultar exitosas, compensando así la perdida registrada. Por lo tanto, a mayor diversificación, menor riesgo. La capacidad de diversificación...
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