El Aporte de la Banca en Chile
Páginas: 6 (1329 palabras)
Publicado: 16 de abril de 2015
El aporte de la banca en Chile
por ALEJANDRO ALARCÓN | 10 de marzo
Leo que la banca ganó más de US $ 4.000 millones durante el año recién pasado, cifra especialmente importante dada la marcada desaceleración que caracterizó a la economía chilena durante el año pasado, con un crecimiento del PIB cercano al 1.7%, con una importante caída de la inversión, cercana al 7% en el país y sin embargocon una tasa de inflación anual que se acercó al 5%, cifra que explica notoriamente dichas utilidades.
Leí varios informes basados en datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, los que concluyen que si la inflación hubiera sido similar a años anteriores, notoriamente más baja, la rentabilidad de la banca habría caído durante el año pasado.
La razón fundamental de esto esque los balances de los bancos reportan mayores activos que pasivos indexados a la UF. Esto es básicamente que las decisiones de préstamos en UF la toman los deudores que adquieren préstamos (Activos), sean estos personas o empresas, y los depositantes adquieren acreencias típicamente en instrumentos denominados en pesos (Pasivos).
Además en la mencionada estructura de Activos en UF versus Pasivosen pesos, prima en forma muy extendida en las operaciones bancarias el hecho de que aquellos que adquieren préstamos lo hacen a plazos largos, en UF, típicamente, por ejemplo, aquellos que adquieren créditos para financiar viviendas, utilizan hasta 25 años, en cambio los depositantes lo hacen en su gran mayoría a plazos cortos, en pesos, típicamente 30 días, donde es más fácil predecir lainflación.
En definitiva, se trata de situaciones que ayudan a las utilidades de los bancos cuando la inflación efectiva resulta más alta que la inflación esperada y naturalmente perjudica a los excedentes cuando la inflación efectiva es más baja que la esperada y, en ese caso, los accionistas de los bancos absorben la diferencia, es decir, pierden dinero.
Obviamente la inflación esperada se puedeintentar predecir, pero la inflación efectiva es una variable cuya trayectoria no depende de las decisiones bancarias y su diferencia con las expectativas puede aumentar las utilidades de los bancos, pero también las puede disminuir.
Más allá de las decisiones de los clientes de la banca ,indicadas anteriormente, encontramos a una Industria que ciertamente se mueve en forma pro cíclica con laevolución de la actividad económica en el país, y que ha aumentado su eficiencia, es decir, bajado sus costos unitarios, esto es, cuánto cuesta producir distintos productos bancarios, por cliente, en forma muy importante, en los últimos años, independientemente de la demanda de sus servicios, proveyendo con ello una legítima ganancia, asociada más bien a la extensión de sus operaciones, a la aplicación detecnología de punta que suma más clientes personas y empresas, como lo han hecho otras industrias, como las telecomunicaciones, el retail, los salmones y hasta la industria del entretenimiento en Chile. Como lo han reportado cifras recientes de empleo, la banca ha continuado aumentando su fuerza de trabajo, profesional, bien pagada, y con alta productividad.
Los nuevos modelos de negocios ycrecimiento, que está impulsando la industria bancaria, están determinados por cambios regulatorios que restringen la bancarización del país, esto es, no solo un entorno regulatorio que limita el acceso a financiamiento para personas de bajos ingresos y empresas pequeñas, sino también está considerando cambios que observamos en nuestra sociedad, donde importantes sectores de esta exigen, con todajusticia, más y mejores servicios, pero también busca enfrentar con más atención los abusos que muchas veces se observan en la provisión de servicios a sus clientes.
El impacto de esos cambios regulatorios no ha sido menor, en el año recién pasado observamos cómo los bancos cerraban sucursales, y dejaban fuera de sus operaciones a cientos de miles de clientes, quienes comenzaron a recurrir a redes...
por ALEJANDRO ALARCÓN | 10 de marzo
Leo que la banca ganó más de US $ 4.000 millones durante el año recién pasado, cifra especialmente importante dada la marcada desaceleración que caracterizó a la economía chilena durante el año pasado, con un crecimiento del PIB cercano al 1.7%, con una importante caída de la inversión, cercana al 7% en el país y sin embargocon una tasa de inflación anual que se acercó al 5%, cifra que explica notoriamente dichas utilidades.
Leí varios informes basados en datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, los que concluyen que si la inflación hubiera sido similar a años anteriores, notoriamente más baja, la rentabilidad de la banca habría caído durante el año pasado.
La razón fundamental de esto esque los balances de los bancos reportan mayores activos que pasivos indexados a la UF. Esto es básicamente que las decisiones de préstamos en UF la toman los deudores que adquieren préstamos (Activos), sean estos personas o empresas, y los depositantes adquieren acreencias típicamente en instrumentos denominados en pesos (Pasivos).
Además en la mencionada estructura de Activos en UF versus Pasivosen pesos, prima en forma muy extendida en las operaciones bancarias el hecho de que aquellos que adquieren préstamos lo hacen a plazos largos, en UF, típicamente, por ejemplo, aquellos que adquieren créditos para financiar viviendas, utilizan hasta 25 años, en cambio los depositantes lo hacen en su gran mayoría a plazos cortos, en pesos, típicamente 30 días, donde es más fácil predecir lainflación.
En definitiva, se trata de situaciones que ayudan a las utilidades de los bancos cuando la inflación efectiva resulta más alta que la inflación esperada y naturalmente perjudica a los excedentes cuando la inflación efectiva es más baja que la esperada y, en ese caso, los accionistas de los bancos absorben la diferencia, es decir, pierden dinero.
Obviamente la inflación esperada se puedeintentar predecir, pero la inflación efectiva es una variable cuya trayectoria no depende de las decisiones bancarias y su diferencia con las expectativas puede aumentar las utilidades de los bancos, pero también las puede disminuir.
Más allá de las decisiones de los clientes de la banca ,indicadas anteriormente, encontramos a una Industria que ciertamente se mueve en forma pro cíclica con laevolución de la actividad económica en el país, y que ha aumentado su eficiencia, es decir, bajado sus costos unitarios, esto es, cuánto cuesta producir distintos productos bancarios, por cliente, en forma muy importante, en los últimos años, independientemente de la demanda de sus servicios, proveyendo con ello una legítima ganancia, asociada más bien a la extensión de sus operaciones, a la aplicación detecnología de punta que suma más clientes personas y empresas, como lo han hecho otras industrias, como las telecomunicaciones, el retail, los salmones y hasta la industria del entretenimiento en Chile. Como lo han reportado cifras recientes de empleo, la banca ha continuado aumentando su fuerza de trabajo, profesional, bien pagada, y con alta productividad.
Los nuevos modelos de negocios ycrecimiento, que está impulsando la industria bancaria, están determinados por cambios regulatorios que restringen la bancarización del país, esto es, no solo un entorno regulatorio que limita el acceso a financiamiento para personas de bajos ingresos y empresas pequeñas, sino también está considerando cambios que observamos en nuestra sociedad, donde importantes sectores de esta exigen, con todajusticia, más y mejores servicios, pero también busca enfrentar con más atención los abusos que muchas veces se observan en la provisión de servicios a sus clientes.
El impacto de esos cambios regulatorios no ha sido menor, en el año recién pasado observamos cómo los bancos cerraban sucursales, y dejaban fuera de sus operaciones a cientos de miles de clientes, quienes comenzaron a recurrir a redes...
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