El Capital De Trabajo

LOS INTEGRANTES

CAPITAL DE TRABAJO.

DEFINICION:
El capital de trabajo representa el ciclo financiero a corto plazo de la empresa, que se puede definir como el tiempo promedio que transcurre entre la adquisición de materiales y servicios, su transformación, su venta y finalmente su recuperación convertida en efectivo.

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO.
Un gerente financiero se dedicauna buena parte de su tiempo a la administración del capital de trabajo, pues sabe que la meta de la administración del capital de trabajo es maximizar el valor de la empresa, es decir implica la administración eficiente de los activos circulantes y los pasivos de corto plazo.

OBJETIVOS:
* Explicar el concepto de capital de trabajo
* Calcular la rotación de caja
* Determinar el saldoóptimo de efectivo
* Definir los principales conceptos del flujo de efectivo
* Explicar los tipos de inventarios

BENEFICIO DE UN CAPITAL DE TRABAJO ADECUADO
* Asegura en alto grado el mantenimiento del crédito de la compañía y provee lo necesario para hacer frente a emergencias tales como huelgas o épocas de recesión económica.
* Permite a la compañía otorgar condiciones decrédito favorables a sus clientes
* Permite tener los inventarios a un nivel adecuado para que el negocio atienda satisfactoriamente las necesidades de los clientes.

CICLO OPERATIVO

Es el periodo de tiempo requerido para adquirir inventarios, venderlos y cobrarlos
Este ciclo tiene 2 partes:
* la primera es el tiempo necesario para adquirir y vender los inventarios , que se llamaperiodo de inventarios (PIN)
* la segunda es el periodo que se requiere para cobrar las ventas, denominado periodo de cuentas a cobrar (PCC)
El ciclo operativo muestra cómo se desplaza un producto a través de las distintas cuentas que conforman los activos circulantes de la empresa.
Comienza como inventario, se convierte en cuenta a cobrar cuando se vende y luego a efectivo cuando se cobraCICLO DE EFECTIVO

Es el número de días que transcurre hasta que ingresa el importe de efectivo de una venta, medido desde el momento en que se pagaron estos productos del inventario.
* La mayoría de las empresas tienen un ciclo de efectivo positivo por lo que necesitan financiamiento para los inventarios y las cuentas por cobrar.
* Cuanto las largo sea el ciclo más financiamiento serequerirá.
* Un ciclo que se extiende puede señalar que la empresa está teniendo problemas en mover sus inventarios o en sus cuentas por cobrar.

Cobranza en efectivo

Pago de compras
CICLO DE EFECTIVO
CICLO OPERATIVO
Compra de inventario
Periodo de cuentas a pagar
Periodo de inventarios
Inventario vendido
Periodo de cuentas por cobrar

Método de estimación del capital de trabajoPor el método contable:

El CTN es igual al Activo Corriente menos el Pasivo Corriente o visto más detalladamente:

Ahora toca estimar los componentes de esta ecuación:

Caja:

Para el año 1, la caja mínima viene dada por esta expresión:
  

Cuentas por Cobrar:

Para estimar las CxC debemos recurrir al ratio de rotación de cuentas por cobrar, cuya fórmula es la siguiente:

Unaparte, este ratio nos indica el promedio de días en que pagan los clientes de la empresa. Para nuestro caso, se ha supuesto que tardan 30 días en cancelar. No debe dejar de notar que este ratio equivale al ciclo de cobranza del ciclo productivo.

Inventarios:

Para encontrar el monto de inventarios necesario, debemos utilizar el ratio de rotación de inventarios. La fórmula se detalla acontinuación:

Un segundo aparte, este ratio indica el número de días que en promedio toma pasar de materias primas a productos terminados. Si se fija bien es equivalente al ciclo de producción

Proveedores:

Para estimar el importe que se adeudará a los proveedores se debe utilizar el ratio de rotación de cuentas por pagar, cuya fórmula es la siguiente:

Un cuarto aparte, este ratio nos indica el...