El Coeficiente Beta

El coeficiente Beta mide la relación entre el riesgo de una acción y del mercado
Para determinar la sensibilidad, es decir la reacción que presenta una acción ante los cambios del valor del índicese utiliza la beta.



Beta= 1
Significa que el rendimiento medio de ese valor es idéntico al del mercado al que pertenece.
Beta= 0.5
Significa que los rendimientos de ese valor varían la mitad delos rendimientos del mercado al que pertenece
Beta=2.5
Significa que el valor se mueve 2.5 veces lo que se mueve (siempre en promedio) el mercado al que pertenece.

Volatilidad= Desviación estándarCoeficiente de correlación =Codependencia entre ellas
Coeficiente Beta= Acción contra un mercado
Ejercicios
1. Determinar la acción de CEMEX tomando en cuenta que la covarianza entre el IPC y laacción es de 0.0134% y la varianza del índice es de 0.0150%. Interprete el resultado.
Beta= 0.0134% = 89.33
0.0150%
(89.33)(.05)= 4.46


2. Determine la beta de TELEVISA si la covarianza entrela acción y el IPC es de -0.0685% y la varianza del índice es de 0.0150%. Interprete su resultado.
Beta= -0.0685 = -4.566
0.0150
(-4.56%)(5%)= -22.83%





Determina el rendimiento tomandocomo base la beta, el rendimiento del índice, la tasa libre de riesgo (CETE 28 días)
K= Rfr + Ba (Rm-Rfr)



K= Rendimiento de la acción
Rm= Rendimiento del índice
Rfr= Tasa libre de riesgo
Ba= Betade la acción a
Ejercicios
Se busca determinar el rendimiento que debería obtener la acción CEMEX el próximo año, si el rendimiento del IPC en el año se espera del 35.82%, la tasa libre de riesgoanualizada a 28 días deberá ser 4.5% y la beta de CEMEX es 0.89.
Rcemex= 0.045+.89 (.3582-0.045)
Rcemex= 32.37%
Rendimiento real de la acción en base del IPC del año.

Determine el rendimiento que deberíade alcanzar la acción del grupo ELEKTRA si el rendimiento del IPC en el año se espera que sea de 28.75%, la tasa libre de riesgo anualizada debería ser 4.48% y la beta de Elektra es de 1.78....