El Comerciante

El Presidente de la Junta Directiva del Almacen El Comerciante, quiere elaborar un diagnóstico de la s
el punto de vista del administrador ya que este ha renunciado y usted puede reemplazarlo.
COMPAÑÌA EL COMERCIANTE
BALANCES GENERALES
DICIEMBRE 31
(MILLONES DE PESOS)

ACTIVOS
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Activos Corrientes

2006

2007

PASIVOS

365
1.5551.500
3.420

600
2.000
2.900
5.500

Proveedores
Prèstamo L. Plazo
TOTAL PASIVOS

Terreno
Edificio

2.000
12.000

2.000
12.000

PATRIMONIO

Vehiculos
Deprec. Acumulada
Activos Fijos Netos
TOTAL ACTIVOS

400
-4.320
10.080
13.500

500
-5.000
9.500
15.000

Capital
Utilidad Retenida
TOTAL PAT.
TOT PAS Y PAT
COMPAÑÌA EL COMERCIANTE
ESTADOS DE RESULTADOS
(MILLONESDE PESOS)

2006

2007

Ventas Netas a Crèdito
Ventas Netas de Contado
Total Ventas

7.000
13.000
20.000

8.000
13.750
21.750

Menos: Costo Mcia Vendida
UTILIDAD BRUTA

11.400
8.600

13.050
8.700

Menos Gastos de Operaciòn:
Gastos de Admon
Gastos de Ventas
UTILIDAD OPERATIVA (UAII)

1.200
2.350
5.050

1.400
2.900
4.400

Menos Gastos Financieros
UTILIDADANTES DE IMPTOS.

3.050
2.000

3.200
1.200

Menos Provisiòn Imptos.(35%)
UTILIDAD NETA

700
1.300

420
780

Informaciòn Adicional 2007:
Inflaciòn
Crecimiento sector Comercio
Depreciaciòn Edificio
Depreciaciòn Vehiculos

Rotaciòn Cuentas por Cobrar
Rotaciòn de Inventarios
Rotaciòn de Activos
Rotaciòn Cuentas x Pagar
Indice de Endeudamiento
Margen Bruto
Margen UtilidadAntes de Imptos
Rentabil. Patrimonio antes Imp.
Rentabilidad Operativa de Activo
Rentabilidad Activo antes Imp.
Cobertura de Intereses

15%
5%
$ 600
80
COMPAÑÍA EL COMERCIANTE
RAZONES FINANCIERAS
OBJETIVO
2005
6
5
12
12
2,00
1,80
8
8
38%
45%
40%
39%
16%
14%
52%
48%
48%
44%
30%
31%
3,00
2,70

2006
4,5
9
1,48
6
64%
43%
10%
38%
35%
22%
1,66

Objetivo delanálisis: Tener claridad sobre la situación del
negocio desde el punto de vista del administrador. O sea que
debemos partir de la UAII.
1. Calculamos los Indices mas importantes para el año 2007:
Liquidez, Rentabilidad y Endeudamiento.
2007
MARGENES
Rotaciones (Liquidez):
Rotaciòn de Cartera
Dias de Cuentas por Cobrar
Rotaciòn de Inventarios
Dias de Inventario
Rotaciòn de Cuentas porPagar
Rotacion Ctas por Pagar en dias
Rotaciòn de Activos Totales

4,5
80
5,93
61
4,34
83
1,53

Rentabilidades:
Margen Bruto
Margen Utilidad antes Imptos.
Rentabil. Patrimonio antes Impto.
Rentabilidad Operativa del Activo
Rentabil. Activo antes de Impto

0,4
0,055
0,245
0,309
0,509

40%
6%
24%
31%
51%

Endeudamiento:
Nivel de Endeudamiento
Cobertura de Intereses0,6667
1,38

66,67%
137,50%

2. ANALISIS ARBOL DE RENTABILIDADES
RENTABILIDAD
OPERATIVA

RENTABILIDAD
OPERATIVA
CONTRIBUC
FCIERA
-6,39%

34,10%

COSTO DE LA
DEUDA
REL. DEUDA /
PATRIMONIO
2

EXCESO DE PASIVOS? : Si, el pasivo e
patrimonio no respalda la deuda to

MARGEN
OPERATIVO

BAJAS VENTAS? : Si, las ventas no gen
objetivo (24%)

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO24,49%

20,23%
RENTABIL
OPERATIVA
30,90%
ROTACION DE
ACTIVOS

1,53

EXCESO DE ACTIVOS?

SI hay exceso ya que no alcanzan a rotar e

3. DIAGNOSTICO FINANCIERO DE ACUERDO A RENTABILIDAD PATRIMONIAL
1. La rentabilidad operativa del activo no alcanza su valor esperado, por un lado los activos no
rotan lo suficiente en relación a las ventas, esto se debe a que no rotan lo suficiente porla
presencia de activos inutilizados.
2. La relación de los pasivos con el patrimonio es muy peligrosa ya que no hay suficiente
respaldo de las obligaciones, en este caso solo la mitad de la deuda esta respaldad, ya que la
relación de la deuda con el patrimonio es de 2.
3. EL margen operativo no alcanza el objetivo de 24% ya que la utilidad que se genera en
relación a las ventas no es...