El Concepto De Riesgo

EL CONCEPTO DE ADVERSION AL RIESGO.

Este capítulo introduce los conceptos de riesgo, utilidad, aversión al riesgo y sus
desarrollos, dentro del marco de referencia de una gestión de riesgo orientada a manejar la variabilidad de los posibles resultados de la empresa.

EL CONCEPTO DE RIESGO
Son múltiples las formas que se han dado a la definición del concepto de riesgo.
Riesgo se puededefinir como la incertidumbre que existe de que un hecho ocurra,
durante un período y bajo condiciones determinadas, reportando pérdidas económicas.
Se habla de riesgo tanto para crédito, como en operación, mercadeo, tasas de
interés, productos, tanto para entidades de crédito como para seguros e industria.
Igualmente, el riesgo ha sido definido como la variación de los posibles réditos oresultados que existen en una situación económica dada. Además, riesgo es la variación de los resultados esperados bajo las condiciones dadas en un período de tiempo.
Se considera que las variaciones no necesariamente son en un resultado final, sino en
el conjunto de variables intervinientes que afectan el resultado. Así mismo, el estudio
de riesgo involucra el análisis de las consecuencias de laocurrencia del evento,
no sólo se limita a la medida sino a la protección, prevención, precaución en las
actividades económicas y sociales.
De la misma forma los individuos se clasifican, según su actitud ante el riesgo, en
neutrales, esto es, cuando mantienen constante su utilidad marginal; en tomadores
de riesgo cuando la utilidad marginal crece, y en adversos al riesgo cuando la utilidadmarginal decrece. En cada categoría se encuentran casos, como puede ser el de
inversionistas que emprenden proyectos de riesgo por negocios nuevos, el cual es un
caso de tomadores de riesgo, pero en el caso más generalizado se presenta aversión
al riesgo. Se buscará reducir la posible variación de resultados esperados a cambio
de un pago por cobertura, o adicionalmente por la posibleadministración de las variables que optimizan el proceso de selección y adopción del riesgo.
En forma adicional, la gestión de riesgo es un conjunto de metodologías
estandarizadas, probadas en muchos mercados que también tienen su aplicación en
diferentes niveles de desarrollo de los medios empresariales, a pesar de los escépticos.
Sin embargo, la gestión de riesgos no reemplazará nunca el buen sentidocomún;
lo importante es preguntarse qué es un buen sentido común y cómo podría complementarse con la valoración óptima del riesgo.
Los mercados son independientes y en nada les afectan las opiniones ni los conocimientos de los expertos. La gestión de riesgo debe ser independiente y, por lo
tanto, separada de las instancias que toman decisiones; en caso de conflicto debe
primar el criterio delgestor de riesgos. (Los desaciertos impactan más en una organización que los aciertos).
Toda actividad está sometida a riesgo, los mayores crecimientos son en muchos
casos posiciones a riesgo muy grandes, en casi todos los negocios. La actividad bancaria, por definición, es un negocio de administración y transformación de riesgos.
1.2 ELEMENTOS DE TEORÍA DE UTILIDAD
El concepto de utilidad estárepresentado en la preferencia que una persona o empresa el da a la ocurrencia de ciertos eventos, considerando el que se prefiera como aquel que más le proporciona utilidad. Sin embargo, no en todas las ocasiones hay preferencia, pues en algunas se puede observar indiferencia, lo cual daría una decisión por cualquiera de las opciones que se presentan, y al individuo éstas le representarían una mismautilidad. Para la construcción de la teoría se hace el supuesto de la racionalidad del decisor.
Así, el problema decisional se convierte en el análisis de la utilidad, y la utilidad
está en función de los propósitos que se ha trazado la empresa, pues no es solamente
la obtención de riqueza en el corto plazo, sino la supervivencia y competitividad en
el mediano.
Las decisiones están...