El flujo de caja libre
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Publicado: 28 de enero de 2012
EL FLUJO DE CAJA LIBRE
Fundamentalmente, en principio, el flujo de caja de una empresa tiene tres destinos
• Reposición del capital de trabajo y activos fijos
• Atención al servicio de ladeuda
• Reparto de utilidades.
La forma en que una empresa debe aplicar su flujo de caja para los tres destinos mencionados permite determinar su atractivo y por ende su potencial crecimiento ygeneración de utilidades.
El flujo de caja libre (FCL) se refiera a la disposición de efectivo que debe tener una empresa para atender el servicio de la deuda y el reparto de utilidades.Metodológicamente podemos describir al FCL así:
|UTILIDAD OPERATIVA |
|- IMPUESTOS APLICADOS |
|= UODI|
|+ DEPRECIACIONES + AMORTIZACIONES |
|= FLUJO DE CAJA BRUTO |
|- INCREMENTO DELKTNO |
|- INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS |
|= FCL |
Cabeanotar que el Flujo de Caja Bruto (FCB) es el flujo de caja que le queda a la empresa para cubrir la reposición del capital de trabajo y activos fijos, la atención al servicio de la deuda y el reparto deutilidades. Al descontarle al FCB la reposición del capital de trabajo y activos fijos, nos queda el FCL que debe ser destinado para atender el servicio de la deuda y el reparto de utilidades.Suponga dos empresas con las siguientes características:
|EMPRESA |A |B |
|PLAZO DE C X C |90 DIAS |60DIAS |
|ROTACIÓN DE INV |45 DIAS |20 DIAS |
|ROTACIÓN DE C X P |15 DIAS |30 DIAS |
|VENTAS PRIMER AÑO...
Fundamentalmente, en principio, el flujo de caja de una empresa tiene tres destinos
• Reposición del capital de trabajo y activos fijos
• Atención al servicio de ladeuda
• Reparto de utilidades.
La forma en que una empresa debe aplicar su flujo de caja para los tres destinos mencionados permite determinar su atractivo y por ende su potencial crecimiento ygeneración de utilidades.
El flujo de caja libre (FCL) se refiera a la disposición de efectivo que debe tener una empresa para atender el servicio de la deuda y el reparto de utilidades.Metodológicamente podemos describir al FCL así:
|UTILIDAD OPERATIVA |
|- IMPUESTOS APLICADOS |
|= UODI|
|+ DEPRECIACIONES + AMORTIZACIONES |
|= FLUJO DE CAJA BRUTO |
|- INCREMENTO DELKTNO |
|- INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS |
|= FCL |
Cabeanotar que el Flujo de Caja Bruto (FCB) es el flujo de caja que le queda a la empresa para cubrir la reposición del capital de trabajo y activos fijos, la atención al servicio de la deuda y el reparto deutilidades. Al descontarle al FCB la reposición del capital de trabajo y activos fijos, nos queda el FCL que debe ser destinado para atender el servicio de la deuda y el reparto de utilidades.Suponga dos empresas con las siguientes características:
|EMPRESA |A |B |
|PLAZO DE C X C |90 DIAS |60DIAS |
|ROTACIÓN DE INV |45 DIAS |20 DIAS |
|ROTACIÓN DE C X P |15 DIAS |30 DIAS |
|VENTAS PRIMER AÑO...
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