El Mercado De Derivados

El mercado de derivados

Mtro. Sergio Abugaber García

Utilidad de los derivados
y el riesgo
Los derivados son instrumentos que nos ayudan a
gestionar los riesgos a los que está expuesta una
organización.
Estos riesgos pueden definirse como la posibilidad de
que ocurra algún evento en el futuro que cambie las
circunstancias actuales o esperadas, que han servido de
fundamento a la valuación deactivos y pasivos de una
empresa, pudiendo impactar en
pérdidas o una
ganancias para la organización.

Factores del macro entorno que
incrementan los riesgos empresariales
Globalización:
– Intensa competencia entre corporativos.
– Creciente volatilidad de las variables económicas, lo cual disminuye
la certidumbre sobre los flujos de efectivo y los niveles de
rentabilidad.
– Nuevas regulacionescontables y fiscales para uso de instrumentos
derivados.

Modernización y sofisticación en las técnicas de administración:
– Uso de metodologías e instrumentos financieros complejos para
identificar, cuantificar, monitorear y administrar riesgos financieros
(tipos de cambio, tasas de interés, precios de materias primas, etc.).

La administración del
riesgo
La administración del riesgo es el procesomediante
el cual se identifica, se mide y se controla la
exposición al riesgo.
La administración del riesgo financiero (ARF) se ha
convertido en una herramienta esencial para la
supervivencia de cualquier negocio.
La ARF proporciona una protección parcial contra las
posibles implicaciones generadas por la creciente
volatilidad de las variables financieras.

Clasificaciones de riesgo
RiesgoReputacional

Riesgo de Acciones
Riesgo de Tasas

Riesgo Mercado

Riesgo de Tipo de cambio
Riesgo de materias primas

Riesgo Crédito

Riesgo de Negociación
Riesgo de Concentración de cartera

Riesgo Financiero
Riesgo Operativos

Riesgos de procesamiento
Riesgos de abastecimiento

Riesgo Liquidez

Riesgo Legal

Riesgos de liquidez y legal

Clasificación de riesgos
Riesgo de mercado,

es aquel riesgo deque el valor de un
instrumento financiero fluctúe debido a las variaciones en los tipos de
cambio, en las tasas de interés o a los precios de mercado. También
puede entenderse como la pérdida potencial por cambios en los
factores de riesgo que inciden sobre la valuación de las posiciones ,
tales como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios …

Riesgo cambiario,

es el riesgo de que elvalor de un
instrumento financiero fluctúe debido a movimientos en los tipos de
cambio de divisas extranjeras.

Riesgo de tasa de interés,

es el riesgo de que el valor de
un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de
interés.

Riesgo de precio,

es el riesgo de que el valor de un
instrumento financiero fluctúe como resultado de los cambios en los
precios del mercado, ya seaque esos cambios sean causados por
factores específicos del valor particular o de su emisor o a factores
que afecten a todos los valores negociados en el mercado.

Clasificación de riesgos
Riesgo de crédito, es la posibilidad de que una de las partes involucradas en
una transacción con un instrumento financiero deje de cubrir su obligación y cause que
la otra parte incurra en una pérdida. En uncontexto de instrumentos financieros
derivados, se le conoce como riesgo contraparte.

Riesgo de liquidez:

la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa
(derivada de la “imposibilidad” de vender o hacer liquido un activo) de activos a
descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien por el hecho de que
una posición no pueda ser oportunamente cubierta mediante elestablecimiento de
una posición contraria equivalente.

Riesgo Operativo:
Pérdida asociada con fallas en los sistemas, procedimientos, modelos o personas que
manejan dichos sistemas.

Riesgo legal:

Imposibilidad de exigir a la contraparte su cumplimiento.
Implicando el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas, la emisión
de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la...