El riesgo de Crédito

El Riesgo de Crédito.
Juan Manuel Gómez

Se define riesgo de crédito como la pérdida potencial en la que incurre una
entidad financiera, debido a la posibilidad de que la contraparte no cumpla con
sus obligaciones ( probabilidad de no pago).
El análisis del riesgo de crédito exige la evaluación del comportamiento de los
individuos y de la cartera de créditos. Es así como los elementos quese deben
considerar al evaluar el riesgo de crédito individual tiene que ver con la
probabilidad de incumpliento “la cual se refiere a la frecuencia relativa con la
que puede ocurrir el evento en que la contraparte no cumpla con las
obligaciones contractuales para pagar la deuda que ha contraído, la tasa de
recuperación, se refiere a la proporción de la deuda que podrá ser recuperada
unavez que la contraparte a caído en incumplimiento y la exposición
crediticia”1.
Si bien es cierto, que el riesgo de crédito hace relación a varios aspectos
crediticios como son la cartera de préstamos de las entidades financieras, la
emisión de bonos que han sido calificados por agente externo al emisor y el
mercado de derivados, este documento se va a centrar sobre los diferentes
modelos quese utilizan para calcular el riesgo incumplimiento de un deudor en
la cartera de prestamos de una entidad financiera.
Es así como se entiende por riesgo de incumplimiento “la incertidumbre
asociada a la habilidad de una institución, empresa o individuo de cumplir con
sus obligaciones una vez se ha asumido una deuda.
El incumplimiento puede cuantificarse a partir de la Probabilidad deIncumplimiento, la cual refleja el grado con el cual la contraparte tendrá la
capacidad de pagar su deuda de acuerdo con las obligaciones contractuales
adquiridas.
El incumplimiento está asociado en general al deterioro gradual que puede
observarse en la posición financiera de una institución y de la calidad de los
activos, la cual tiene un efecto sobre la capacidad de pago de la contraparte.
Laestimación de la probabilidad de incumplimiento de créditos corporativos,
hipotecarios y de consumo, tiene por objeto contar con metodologías que
permitan, a partir de el conocimiento, características e información clave del
deudor, estimar el comportamiento esperado del crédito y su potencial de
incumplimiento, con base en:
- Identificar los factores de riesgo de las carteras de créditos- Especificar modelos que permitan conocer los determinantes del riesgo
de las carteras de créditos.
- Cuantificar el efecto de las variables que determinan el riesgo de crédito
- Cuantificar las probabilidades de transición.
En ese orden de ideas, en la literatura existen fundamentalmente diferentes
metodologías en la estimación de la probabilidad de incumplimiento. “Dentro de
lasmetodologías aplicadas, se pueden mencionar las siguientes:

1

De la Fuente, Ma De Loudes. La Administración integral de Riesgos Financieros. Universidad
Iberoamericana. Departamento de Economía. Santa Fe Ciudad de México.pag 16.

Juan Manuel Gómez Trujillo

juan.gomez@ryfs.com.co

www.ryfs.com.co

- Análisis Univariado
- Análisis multivariado
- Análisis discriminante
- Componentesprincipales
- Análisis de regresión
- Matrices de transición
- Modelos de elección cualitativa
- Modelos de clasificación.
tres tipos de modelos para su estimación: los expertos, los paramétricos y los
condicionales. Los modelos expertos son aquellos que se basan
fundamentalmente en criterios subjetivos y el juicio o la experiencia del analista
de cartera
El más común de estos modelos es elde las cinco C del crédito (Carácter,
Capital, Capacidad, Colateral y Ciclo).
Por su parte, los modelos paramétricos buscan calcular las probabilidades de
incumplimiento utilizando la información de un cierto conjunto de variables que
caracterizan a los individuos sujetos de crédito. Bajo este nombre podríamos
incluir una serie de modelos que se caracterizan por calcular probabilidades
de...