El Riesgo en las Finanzas

EL RIESGO EN LAS FINANZAS:
LA VARIANZA COMO VALUACION DE RIESGO (DEPENDE DEL MERCADO Y CIRCUNSTANCIAS)

Condición
economic
P
PROYect A
proyect B
Proyect
utilidad
A
P
ve
PROYECTutilidad
B
P
VE
Muy malas
0.1
(4000)
800
(4000)
0.1
(400)
800
0.1
80
Malas
0.2
(1000)
1000
(1000)
0.2
(200)
1000
0.2
200
Regular
0.4
3500
2500
3500
0.4
1400
2500
0.41000
Buenas
0.2
4000
3000
4000
0.2
800
3000
0.2
600
MUY BUENAS
0.1
6500
3700
6500
0.1
650
3700
0.1
370= 1 = 2250 =1 =2250

VE (valor esperado) –
X (media =2250

Lo que visualizamos es este caso queel proy b tiene menos variablidad que el proy A y po lo tanto es decisorio a los efectos de la inversión en otros casos se debe calcular la varianza de cada proyecto a los efectos comparativos ydecisorios pertientes

Varianza: E f (x- x(media) al cuadrado / N
La varianza en fec relativas: Efr /x-media) al cuadrado.

Variable aleatoria a cada valor le corresponde una probabilidad.Calcularemos la varianza deñ proyecto a

PROYECTO A *elevado

Utilidad
ve
Desvio
Desvio *2
P


X
Media
x-media
(x-media)*2

P(x-media)*2
Muy malas
(4000)
2250
(6250)39062500
0.1
3906250
Malas
(1000)
2250
(3250)
10562500
0.2
2112500
regular
3500
2250
1250
1562500
0.4
625000
Buenas
4000
2250
1750
3062500
0.2
612500
Muy buenas
6500
22504250
18062500
0.1
1806250
= 1 =9062500
A = media: ve: 2250
Varianza: 9062500
Desvio: 3010
Cv (coef de variación) 3010 / 2250 : 1.33 133%




PROYECTO B

UTILIDAD
VE
DESVIO
DEWSVIO*2
P
P(x-media*2

X
media...