El Sistema Financiero En Guatemala

Las Microfinanzas : El Sistema
Financiero en Guatemala

Por Miguel Gutierrez, CABI
Para Cepal, 2009

COMPONENTES
• Contexto: Lecciones de Una crisis Financiera,
El Sector de Microcredito: Una oportunidad
para Aprender.
• Sistema Financiero Guatemalteco
– Marco Regulatorio y Reformas
– Evolucion Reciente
– Caracteristicas

• Sector de Microcredito los no regulados

ContextoFinanciero Actual, Causas de
la Crisis
• DESREGULACIONES RESTAN TRANSPARENCIA AL
SISTEMA FINANCIERO:
• La abolición de Glass –Steagall creó una
expansión de crédito sin precedente de 1980 a
2001 (separaban la banca universal de la banca
de inversion)
• Fed elimina limite al leverage 2004 a la banca de
inversion, se dispara el leveraje (cae relacion
capital/activos de las institucionesfinancieras)

Cómo se multiplicó el problema?
Mito Precios
BBRR

Inyección
Monetaria

Transparencia

Desregulación

Leverage

Sobreoptimism
o

Nuevos
instrumentos
financieros

Hedge Funds

SF Global

Economía
Financiera

Clasificadores

“LenderBorrower”

Las Armas de destrucción Masiva: Los
Credit Default Swaps
•Qué son los CDS?
•Se saltaron la
regulación deseguros y de
derivados.
•El esquema de
CDS versus los
derivados de las
Bolsas.

Mapeando la Crisis Financiera
Sistema
Financiero

No
Mercadeable

Sistema
Financiero
Sombra

Regulado

Mercadeable

Bolsas

El Sector Financiero (Indice)

Lo impensable
• Tres cuartas partes del sector financiero mundial
hoy esta en manos de los gobiernos del G-8 y
falta….Impennsable
•Fed salva el Money Market…. Impensable
• Alemania no logró colocar su deuda publica….
Impensable
• Se proyecta una recesion donde EE.UU. Proyecta
una contraccion entre -3 y 5%... Casi impensable
• Aun no hay medidas para reparar el sistema
financiero mundial…. Hoy colapsado
• LOS BLACK SWANS SON EL COMUN DENOMINADOR

• LECCIONES:
• Cac´s en EE.UU. no han sido afectadas (no se fondeandel mercado) tan fuertemente AUN
• La opacidad es enemigo de la sustentabilidad de las
instituciones financieras
• El Excesivo Leverage es no deseable
• Es conveniente guardar cautela en tiempos de gran
optimismo.
• La Reforma financiera Mundial contempla elementos
como los modelos de alerta de de eventos de baja
probabilidad de acontecer (el mundo no es normal)
EWS. Test de Stress
• Elmanejo de riesgo es fundamental

El Sistema Financiero Guatemalteco
• Marco Regulatorio
• Caracteristicas del Sistema Componentes
• Relaciones Macro y Micro del Sistema
• Evolucion Reciente

Actores
•
•
•
•
•
•

Bancos Comerciales,
Financieras,
Aseguradoras,
Fondos de Pensiones,
La Bolsa de Valores Nacional y
Sector Informal no regulado (Cooperativas y
ONG´s que prestanservicios financieros).
• Las almacenadoras, casas de cambio y casas de
bolsa ( no ejercen la función de intermediación
de fondos)

Marco Regulatorio
• Junta Monetaria
– Conformacion de miembros a traves de esquema
Corporativista.
– Conflictos de Interes e Independencia.
– Presidencia del BC desligado del ciclo politico.

• Superintendencia de Bancos
• Persisten conflictos de interesen las autoridades,
un tema no irrelevante para el desarrollo del
micro credito

Reformas
• El programa de modernización que ya cumple
más de diez años ha tenido el principal problema
que se permitió la entrada rápida de nuevos IF
pero no se fortaleció la supervisión.
• Resultado Directo QUIEBRAS FINANCIERAS:
– Grupo Pro, Autocasa, Gilsar y otras financieras fantasmas,
que formabanparte del sistema financiero no regulado; el
Banco Metropolitano, S.A., Banco Promotor, S.A., Banco
Empresarial, S.A., Banco del Ejército, S. A., Bancafé y Banco
de Comercio, S.A.,

• En el caso guatemalteco se llevo a cabo al
revés y de forma incompleta. Se liberalizo y
después se inicio con un proceso de
fortalecimiento de la supervisión aun
inconcluso.

Se han establecidos cambios...