El índice MSCI



UNIVERSIDAD DE CONCEPCIÓN
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
MAGISTER EN GESTIÓN INDUSTRIAL
(PROGRMA ACREDITADO 2011 - 2015)



Gestión Financiera Internacional I
Segundo Trimestre de 2014

Mauricio Gutiérrez Urzúa
Master (SC) Finanzas
Doctor en Finanzas de Empresas

Trabajo de Investigación
“Fundamentos y análisis del índice internacional MSCI”


09 de agosto de 2014Índice



1. Introducción
En el mundo globalizado en que vivimos hoy en día, se ha vuelto cada vez más importante la presencia de las herramientas de apoyo en la toma de decisiones que tienen que ver con inversiones en todo el mundo. Cada vez son más los agentes económicos que ingresan al mercado y están interesados en conocer la utilización de este tipo de herramientas. Una de ellas y laprincipal del mercado es la provista por MSCI (Morgan Stanley Capital Investment), entidad financiera estadounidense que ha tomado el liderazgo de su rubro en el mercado. Esta entidad ha desarrollado múltiples índices que son utilizados como referencia para los inversores, ya que permiten reflejar la evolución de distintas empresas que cotizan en la bolsa de variados países, apoyando así elconocimiento de los rendimientos de éstos en el tiempo, dando mayor claridad a las posibles decisiones de los inversores.
2. El índice MSCI
MSCI (Morgan Stanley Capital Investment) es el proveedor líder de herramientas de soporte para la toma de decisiones en materia de inversión para inversores de todo el mundo, incluyendo gestores de activos, bancos, fondos de cobertura y fondos de pensiones. Entrelos productos y servicios que ofrece se incluyen índices sobre acciones, bonos y fondos de cobertura. Morgan Stanley es una entidad financiera estadounidense con sede central en Nueva York, que posee como actividades ser banco de inversiones y agente de bolsa, siendo el accionista mayoritario en conjunto a The Capital Group Companies. Cuenta con sucursales de investigación y operaciones comercialesen el resto del mundo.
Los índices MSCI se utilizan como índices de referencia o benchmark, y permiten reflejar la evolución del valor de las empresas que cotizan en bolsas de los diferentes países. Los índices son construidos en base a métodos estadísticos y de las mismas fórmulas, por lo que son comparables entre sí.
Todos los índices se basan en la metodología de los índices MSCI GlobalInvestable Market (GIMI).
2.1 Características generales
MSCI provee de herramientas de apoyo a las decisiones de inversión de más de 6000 clientes en todo el mundo, abarcando desde planes de pensiones de gran tamaño hasta fondos de cobertura boutique1. Ofrece una gama de productos y servicios, dentro de los cuales los productos emblemáticos corresponden a los índices MSCI, que sirven de parámetropara casi 8 billones de dólares a nivel mundial; los modelos Barra de factores en diversas clases de activos con herramientas de análisis de riesgo y rendimiento de carteras, herramientas RiskMetrics de análisis del riesgo crediticio y del mercado en diversas clases de activos; y herramientas de análisis del IPD para el mercado inmobiliario. MSCI también provee la solución MSCI ESG2 Research parafiltrado, análisis y clasificaciones, además de modelos de valoración FEA con software para gestión del riesgo en los mercados de la energía y las materias primas.
MSCI se ubica en 24 países de todo el mundo y posee más de 2600 empleados que se dedican a apoyar las complejas necesidades de la comunidad de inversores con productos innovadores, datos de gran calidad, y gran soporte al cliente.
Elrendimiento de los índices no implica los resultados de la negociación real de los activos o valores invertibles, ya que MSCI mantiene y calcula los índices, pero no gestiona activos reales.
Es destacable mencionar que no es posible invertir directamente en un índice, ya que la exposición a un tipo de activo o estrategia comercial u otra categoría representada por un índice solo está...