electrica
Páginas: 15 (3603 palabras)
Publicado: 6 de junio de 2013
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ALAI. América Latina en Movimiento. 2008.11.11.
ABC de la debacle financiera de Wall Street
Walden Bello
Muchos en Wall Street y el resto de la gente estamos todavía digiriendo los tormentosos eventos de los últimos 10 días. Entre uno y tres billones de dólares en activos financieros se evaporaron. Wall Street fue efectivamente nacionalizada. La ReservaFederal y el Departamento del Tesoro están tomando todas las decisiones estratégicas principales en el sector financiero y, con el rescate del American International Group (AIG), el gobierno estadounidense es quien dirige hoy la compañía de seguros más grande del mundo. A fin de salvar al sistema financiero mundial, se está tratando de juntar desesperadamente un paquete de rescate de US$ 700 milmillones, el mayor desde la Gran Depresión.
Las explicaciones habituales ya no alcanzan. Acontecimientos extraordinarios requieren explicacio-nes extraordinarias. Pero antes que nada...
¿Pasó acaso ya lo peor?
No. Si algo está claro de las movidas contradictorias de la última semana –se permite el colapso de Lehman Brothers mientras se asume el control de AIG, y se planea la absorción deMerill Lynch a manos del Bank of America – es que no hay ninguna estrategia para abordar la crisis, sólo respues-tas tácticas. Es como la respuesta del departamento de bomberos ante una conflagración.
La compra a los bancos de los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo o mala calidad (conocidos como hipotecas “subprima”) por valor de US$ 700 mil millones es básicamente una movidadesesperada para darle confianza al sistema, impedir la erosión de la credibilidad en los bancos y otras instituciones financieras y evitar una corrida masiva de los ahorros como la que desencadenó la Gran Depresión de 1929.
¿Fue acaso la codicia la causa de la caída del centro neurálgico del capitalismo mundial globalizado?
La vieja y querida codicia ciertamente jugó su parte. Esto es lo quequiso decir Klaus Schwab, organizador del Foro Económico Mundial –el jolgorio anual que la elite mundial organiza en los Alpes suizos—cuando dijo en una entrevista a comienzos de año: “Tenemos que pagar por los pecados del pasado”.
¿Será que Wall Street se pasó de listo consigo mismo?
Definitivamente sí. Los especuladores financieros se pasaron de listos consigo mismos creando contratosfinancieros más y más complejos tales como los derivados, que titularizarían y extraerían lucro de todas las formas de riesgo –incluyendo instrumentos de futuros tan exóticos como los “canjes de créditos impagos” (credit default swaps), que les permiten a los inversionistas apostar a la posibilidad de que las propias empresas que toman préstamos de los bancos no pudieran pagar sus deudas! Este es elcomercio no regulado multi-billonario en dólares que hizo caer a AIG.
El 17 de diciembre de 2005, cuando el International Financing Review (IFR) anunció la entrega de Premios del Año de 2005 –uno de los programas de premios más prestigiosos de la industria de valores – el discurso era: “[Lehman Brothers] no sólo mantuvo su presencia general en el mercado, sino que además lideró la ofensiva en posdel espacio preferido ... desarrollando nuevos productos, “personalizando” las transacciones para adecuarlas a las necesidades de sus prestatarios ... Lehman Brothers es el innovador principal en el espacio preferido, justamente porque hace cosas que no se podrán ver en ninguna otra parte”.
Sin comentarios.
¿Fue acaso falta de regulación?
Sí. Todos reconocen a esta altura que la capacidadde Wall Street para innovar y crear instrumentos financieros crecientemente sofisticados superó largamente la capacidad regulatoria del Estado. Esto no sucedió porque el gobierno no tuviera capacidad para regular sino porque la actitud neoliberal dominante de “laissez – fair” en el gobierno le impidió diseñar mecanismos regulatorios eficaces.
¿Pero no está pasando algo más?
Estamos...
ALAI. América Latina en Movimiento. 2008.11.11.
ABC de la debacle financiera de Wall Street
Walden Bello
Muchos en Wall Street y el resto de la gente estamos todavía digiriendo los tormentosos eventos de los últimos 10 días. Entre uno y tres billones de dólares en activos financieros se evaporaron. Wall Street fue efectivamente nacionalizada. La ReservaFederal y el Departamento del Tesoro están tomando todas las decisiones estratégicas principales en el sector financiero y, con el rescate del American International Group (AIG), el gobierno estadounidense es quien dirige hoy la compañía de seguros más grande del mundo. A fin de salvar al sistema financiero mundial, se está tratando de juntar desesperadamente un paquete de rescate de US$ 700 milmillones, el mayor desde la Gran Depresión.
Las explicaciones habituales ya no alcanzan. Acontecimientos extraordinarios requieren explicacio-nes extraordinarias. Pero antes que nada...
¿Pasó acaso ya lo peor?
No. Si algo está claro de las movidas contradictorias de la última semana –se permite el colapso de Lehman Brothers mientras se asume el control de AIG, y se planea la absorción deMerill Lynch a manos del Bank of America – es que no hay ninguna estrategia para abordar la crisis, sólo respues-tas tácticas. Es como la respuesta del departamento de bomberos ante una conflagración.
La compra a los bancos de los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo o mala calidad (conocidos como hipotecas “subprima”) por valor de US$ 700 mil millones es básicamente una movidadesesperada para darle confianza al sistema, impedir la erosión de la credibilidad en los bancos y otras instituciones financieras y evitar una corrida masiva de los ahorros como la que desencadenó la Gran Depresión de 1929.
¿Fue acaso la codicia la causa de la caída del centro neurálgico del capitalismo mundial globalizado?
La vieja y querida codicia ciertamente jugó su parte. Esto es lo quequiso decir Klaus Schwab, organizador del Foro Económico Mundial –el jolgorio anual que la elite mundial organiza en los Alpes suizos—cuando dijo en una entrevista a comienzos de año: “Tenemos que pagar por los pecados del pasado”.
¿Será que Wall Street se pasó de listo consigo mismo?
Definitivamente sí. Los especuladores financieros se pasaron de listos consigo mismos creando contratosfinancieros más y más complejos tales como los derivados, que titularizarían y extraerían lucro de todas las formas de riesgo –incluyendo instrumentos de futuros tan exóticos como los “canjes de créditos impagos” (credit default swaps), que les permiten a los inversionistas apostar a la posibilidad de que las propias empresas que toman préstamos de los bancos no pudieran pagar sus deudas! Este es elcomercio no regulado multi-billonario en dólares que hizo caer a AIG.
El 17 de diciembre de 2005, cuando el International Financing Review (IFR) anunció la entrega de Premios del Año de 2005 –uno de los programas de premios más prestigiosos de la industria de valores – el discurso era: “[Lehman Brothers] no sólo mantuvo su presencia general en el mercado, sino que además lideró la ofensiva en posdel espacio preferido ... desarrollando nuevos productos, “personalizando” las transacciones para adecuarlas a las necesidades de sus prestatarios ... Lehman Brothers es el innovador principal en el espacio preferido, justamente porque hace cosas que no se podrán ver en ninguna otra parte”.
Sin comentarios.
¿Fue acaso falta de regulación?
Sí. Todos reconocen a esta altura que la capacidadde Wall Street para innovar y crear instrumentos financieros crecientemente sofisticados superó largamente la capacidad regulatoria del Estado. Esto no sucedió porque el gobierno no tuviera capacidad para regular sino porque la actitud neoliberal dominante de “laissez – fair” en el gobierno le impidió diseñar mecanismos regulatorios eficaces.
¿Pero no está pasando algo más?
Estamos...
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