Emision de titulos

PROCESO DE EMISIÓN DE TITULOS DE DEUDA PRIVADA

CYNDI ARMELLA RANGEL
JORGE BRANDO GONZALEZ
TRICXY GONZALEZ PELAEZ
DIANA ORTEGA MARTINEZ

Trabajo de investigación para optar por nota formativa en la asignatura de
MERCADOS DE CAPITALES

Docente
HECTOR PEÑARANDA
Especialista

UNIVERSIDAD AUTONOMA DEL CARIBE
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONOMICAS Y CONTABLES
PROGRAMA DENEGOCIOS Y FINANZAS INTERNACIONALES
BARRANQUILLA D.E.I.P

2009

TABLA DE CONTENIDO
PAG.
| INTRODUCCIÓN | 3 |
1 | PROCESO DE EMISIÓN DE TITULOS DE DEUDA | 4 |
1.1 | PARTICIPANTES QUE INTERVIENEN EN EL PROCESO DE EMISIÓN | 5 |
2 | REQUISITOS PARA LA EMISIÓN DE BONOS | 8 |
3 | PROCESO PARA LA EMISIÓN DE TITULOS DE DEUDA PRIVADA (BONOS) | 9 |
3.1 | PROCEDIMIENTO | 10 |
3.1.1 |Ventajas que obtienen las empresas al realizar una emisión de títulos de contenido crediticio. | 13 |
3.1.2 | Ejemplo de emisión de títulos de deuda privada | 15 |
3.2 | LOS PAPELES COMERCIALES: UNA ALTERNATIVA DE CORTO PLAZO | 16 |
3.2.1 | Características generales para la emisión y colocación de papeles comerciales. | 16 |
3.2.1.1 | Plazo de redención | 16 |
3.2.1.2 | Series | 17 |3.2.1.3 | Rendimientos de valores | 17 |
3.3 | TITULARIZACIONES | 18 |
| PREGUNTAS | 19 |
| CONCLUSIÓN | 20 |
| BIBLIOGRAFIÁ | 21 |

INTRODUCCIÓN

El estudio de los títulos de deuda se pueden dimensionar desde dos aspectos tanto de carácter público como privado; la idea de este trabajo es profundizar en el tema de los títulos de deuda privada.
A lo largo del contenido deltrabajo se podrán evidenciar los tipos de títulos, los participantes que intervienen en el proceso, los requisitos, los procedimientos, los costos que incurren la introducción de estos títulos y finalmente las ventajas que traen a las empresas.

1. PROCESO DE EMISIÓN DE TITULOS DE DEUDA PRIVADA.

Un titulo de deuda es un instrumento que representa un compromiso por parte del emisor, quien seobliga a restituir el capital en una cierta fecha de vencimiento. Estos títulos son emitidos a valor nominal y deben especificar los intereses y amortizaciones si los hubiera.
Los títulos de deuda son una manera de financiarse en el mercado de valores desde el punto de vista del pasivo y se clasifican según su plazo es decir, su vida de duración en el mercado y según el emisor.
* Según elplazo: títulos de corto plazo: papeles comerciales
Títulos de largo plazo: bonos
* Según el emisor: titularizaciones: títulos de contenido crediticio y bonos
Endeudamiento directo: bonos y papeles comerciales
Los títulos de deuda puede ser emitidos por el Estado o particulares eso les da la denominación de público y privado.En este trabajo se estudiara el proceso de emisión de los títulos de deuda privada. El titulo de deuda privada más usado en el mercado de valores son los bonos, es por ello que emitir bonos de deuda privada es un mecanismo mediante el cual una empresa obtiene financiación por parte de inversionistas en condiciones (plazo, monto, tasa) definidas por la empresa, a través de la emisión de títulosvalores de contenido crediticio. Los bonos pueden ser emitidos por cualquier empresa que esté debidamente constituida en Colombia o en exterior y que tenga la facultad para emitir títulos de deuda.

1.1 PARTICIPANTES QUE INTERVIENEN EN EL PROCESO DE EMISIÓN
En el proceso participación varios entes:
1. El beneficiario: Son aquellas personas naturales o jurídicas que disponen de recursos yoptan por comprar o vender títulos valores en busca de una rentabilidad. Hay una amplia gama de inversionistas: individuos, empresas y fondos.
2. El emisor: Es la empresa que decide realizar la transacción, este podrá emitir bonos para ser colocados mediante oferta pública, con previa autorización de la oferta por parte de la Superintendencia Financiera.
3. La banca de inversión: Es la...