Empresa transportadora nacional (flujo de caja)

Empresa Transportadora Nacional LTDA

La empresa Transportadora Nacional LTDA es una empresa familiar creada en 1.980, y se dedica a actividades de transporte de carga a nivel nacional. Actualmente cuenta con una participación en el mercado del 5%, y dentro de sus clientes más importantes figuran dos de los más grandes almacenes de cadena del país, y empresas del sector farmacéutico, entreotros. La política de recaudo de cartera es entre 30 y 45 días. Adicionalmente, cuenta con una flota propia de 100 camiones, y para lograr la cobertura a nivel nacional en su servicio, subcontrata aproximadamente 40 camiones más al mes.
Las instalaciones donde opera administrativamente son propias, y las bodegas donde guarda su flota de vehículos son arrendadas.

Supuestos para la proyecciónfinanciera año 2006

1. Se espera que la economía tenga el siguiente comportamiento macroeconómico:

Inflación: 4.5% E.A.
Crecimiento del PIB: 5.5% E.A.
DTF: 9.5%

2. La empresa espera que las ventas crezcan en un 12%
3. El margen bruto esperado por la empresa es del 25%
4. Se espera que el margen operativo crezca en un 5% con respecto al año 2.005
5. El método de depreciaciónde la empresa es por línea recta. Para facilidad en el modelo la depreciación del año será la misma del año anterior, y se le debe incluir la depreciación de los activos adquiridos en el año.
6. La empresa espera obtener en el año una rentabilidad del 8% E.A. por las inversiones temporales de 200 MM que tiene en TES y papeles comerciales.
7. Se espera que los gastos financieros para elaño sean de 700 Millones como consecuencia de la adquisición de un nuevo crédito y de los intereses de créditos anteriores.
8. Los otros ingresos son por concepto de la subcontratación de la flota de transporte a otras compañías, y al igual que los otros egresos permanecen constantes.
9. La provisión de impuestos es del 33%. Si la empresa genera pérdidas antes de impuestos la provisión secalculará por renta presuntiva
10. La rotación de cartera será de 60 días
11. La rotación de proveedores será de 30 días
12. Los otros deudores disminuirán a 500 MM
13. La empresa espera invertir en Flota y Equipo de Transporte 1.000 MM. Esto se financiará en un 20% con aportes de socios y el 80% restante con un nuevo crédito a 5 años.
14. Se espera que a final de año se cancelen el15% de las obligaciones financieras a corto plazo que se traían de los años anteriores.
15. La empresa espera pagar dividendos del 20% de las utilidades que percibió en el año anterior.

Supuestos para la proyección financiera año 2007

1. Se espera que la economía tenga el siguiente comportamiento macroeconómico:

Inflación: 4.0% E.A.
Crecimiento del PIB: 4.0% E.A.
DTF: 9.0%

2. Debidoa la entrada de nuevas compañías al sector, la empresa espera que las ventas crezcan de acuerdo con los indicadores macroeconómicos.
3. Como consecuencia del alza en los precios de la gasolina se espera que el costo de ventas sea del 80% respecto a las ventas.
4. Se espera que los gastos de administración y de ventas tengan la misma participación sobre las ventas que en el 2.006.
5. La empresano va a hacer inversiones en activos fijos depreciables, por lo que la depreciación será la misma del año 2.006.
6. La empresa espera obtener en el año una rentabilidad del 7% E.A. por las inversiones temporales de 150 MM que mantiene en TES y papeles comerciales.
7. Los gastos financieros serán del 9% de las obligaciones financieras a corto y largo plazo del 2.006 y el nuevo crédito de 2.0078. Los otros ingresos y otros egresos permanecen constantes.
9. La provisión de impuestos es del 34%
10. Debido a la situación económica y la competencia, la empresa debe otorgar máximo 45 días de crédito a sus clientes.
11. La rotación de proveedores será de 15 días, como consecuencia de la recesión económica que se espera.
12. La empresa espera comprar un terreno por 100 MM para construir...