Empresa

13: ANÁLISIS ECONÓMICO Y SOCIAL DE LA EMPRESA
Vamos a estudiar la información suministrada por las cuentas anuales (Balance y cuenta de Pérdidas y
Ganancias) para realizar un análisis de la situación de la empresa, concretamente de su capacidad para
generar beneficios y la relación entre los beneficios obtenidos y las inversiones realizadas (su
rendimiento o rentabilidad). Esto nos va apermitir conocer la situación de la empresa, compararla con
otros periodos y otras empresas y su capacidad para garantizar su futuro (su viabilidad).
1. ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA EMPRESA
La base del análisis económico son las cuentas anuales. El Balance nos informa sobre las inversiones
realizadas (activo) y sobre cómo se han financiado (pasivo), nos da información también sobre si la
empresa estábien financiada, es decir, sobre si hay equilibrio financiero (fondo de maniobra y ratios). La
cuenta de Pérdidas y Ganancias nos indica la capacidad de generar beneficios de la empresa.
Vamos a usar magnitudes relativas, es decir, porcentajes y ratios (cociente entre dos magnitudes) pues
así podemos establecer comparaciones entre distintas empresas y distintos momentos del tiempo.
Usaremostanto el análisis estático (estudio de un año determinado) como el análisis dinámico
(comparación entre varios periodos que nos permite observar la tendencia de la empresa, anticipar el
futuro y tomar medidas correctoras).
ANÁLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)
La cuenta de resultados nos muestra el origen de los ingresos y gastos de la empresa (explotación,
financieros yextraordinarios). Nos centramos en los ordinarios (explotación y financieros) pues los
extraordinarios son ocasionales y no son representativos de la situación de la empresa.
Calculamos secuencial del Beneficio o Resultado de la Empresa:
Beneficio antes de intereses e impuestos
BAIT = Ingresos de explotación – Gastos de Explotación
Beneficio antes de impuestos
BAT = BAIT – Gastos FinancierosBeneficio Neto o Resultado del Ejercicio
BN = BAT – Impuestos (% sobre el BAT, generalmente el
35%)
Beneficio Retenido (∆ Reservas)
BR = BN – Dividendos
Respecto a los resultados de la empresa, nos interesa conocer (y ver su evolución):
1. El destino de los ingresos: destino de cada euro que ingresa la empresa. Se calcula viendo el
porcentaje de gastos sobre los ingresos por ventas de laempresa. Ejemplo: % gastos en materias
primas =

GastoenMP
x100
Ingresos

2. Margen económico sobre ventas o margen comercial: beneficio que se obtiene por cada 100
euros de ventas. Se calcula

Margen Comercial =

BAIT
x100
VentasTota les

3. Crecimiento de las ventas: comparación entre las ventas del año actual (año n) con las del año
anterior (año n-1). Para ver el incremento delas ventas
∆ Ventas =

Ventas (n) − Ventas (n − 1)
x100
Ventas (n − 1)

4. Cuota de mercado: posición de la empresa en su sector de actividad (formado por las empresas
que realizan su misma actividad). Relaciona las ventas de la empresa con las totales de su sector.
Indica la importancia de la empresa en el sector, interesa su evolución temporal
Cuota Mercado
=

VentasEmpresa
x100TotalVentasSector

2. LA RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA
El objetivo de toda empresa es sacar el máximo rendimiento de sus inversiones. Para medirlo se emplea
la rentabilidad. Hay tres tipos de rentabilidad que nos interesa conocer:
1. Rentabilidad Económica (RE): relaciona los beneficios obtenidos por la empresa con la totalidad
de capitales de que dispone (propios y ajenos). Es decir,relaciona el beneficio total con el capital
total invertido que es el total del pasivo e igual al total de inversiones realizadas (Activo total). Se

usa el BAIT puesto que el beneficio bruto que tendrá que remuenrar tanto a los capitales propios
(dividendos) como a los ajenos (intereses) y también a Hacienda (impuestos).

BAIT
BAIT
BAIT
=
=
ActivoTotal PasivoTotal Re c. Pr opios + Re...