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ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
Mtra. Clara Fragoso Dávalos
Mayo 2014

Introducción al análisis financiero

El análisis financiero es un conjunto de principios que
tiene como finalidad evaluar la situación financiera actual
y pasada de la empresa, así como los resultados de sus
operaciones, con el objetivo básico de realizar una
estimación sobre su situación y los resultados futuros.Asimismo, sirve para determinar las consecuencias
financieras de negocios, aplicando diversas
técnicas que permiten seleccionar la información
relevante, para interpretarla y establecer
conclusiones.



El análisis de los estados financieros de la empresa
tiene como objetivo proporcionar información
financiera acerca de la situación contable, económica
y patrimonial de la empresaa todos aquellos agentes
económicos que puedan estar interesados.

Áreas principales de interés en el análisis financiero


Debe examinar aspectos importantes de la
situación financiera de una empresa, así como de
los resultados de sus operaciones.



Tiene cinco áreas principales de interés:
1.
2.
3.
4.
5.

La estructura patrimonial de la empresa
El fondo de maniobra y laliquidez a corto plazo
El flujo de fondos
El resultado económico de las operaciones
Rendimiento y rentabilidad

Herramientas del análisis financiero



El análisis financiero requiere de una serie de
herramientas que permitan un tratamiento
adecuado de la información disponible.



Tipos de técnicas:
1.
2.
3.
4.

Técnicas de interpretación de datos (de la empresa y
losmercados)
Técnicas de evaluación competitiva y estratégica
Técnicas de pronóstico y proyección
Técnicas de cálculo financiero

Herramientas del análisis financiero

En todas las situaciones en que se aplica el
análisis financiero se realiza alguna forma de:


Interpretación de la situación actual de la empresa
(diagnóstico de la empresa).



Proyección de sus resultados esperados(considerando
situaciones alternativas).

Utilización y objetivos del análisis financiero
El análisis financiero
permite determinar las consecuencias
financieras de cualquier negocio.


Puede tener dos usos principales:
1.
2.

Por parte de un tercero que va a relacionarse con la
empresa
Por parte de la dirección de la empresa, para la toma
de decisiones en la adquisición o gestiónde sus
recursos.



Las fuentes de información para el análisis financiero
de una empresa son las siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.



La contabilidad de la empresa
Las estadísticas comerciales y operativas de la empresa
Datos de precios y composición de los mercados y sectores
pertinentes (mercados de insumos y de productos)
Perspectivas de la tecnología (de procesos y productos)aplicable en la empresa y en el sector en que compite
Las condiciones legales, impositivas y de regulación de la
empresa y el sector

La selección de la información depende del análisis
que se requiere y de la posición del analista.



El tipo y la calidad de la información disponible
dependen de la posición, con respecto a la empresa,
de la persona que realiza el análisis.

El análisis puede ser para uso interno de la
empresa o para uso de terceros. En este último caso,
puede existir, o no, relación con la empresa que se
analiza.

EMPRESA
ANÁLISIS FINANCIERO

Técnicas de análisis de estados

Comparación:

1.

Determinar diferencias existentes entre las distintas
cuentas que contiene un balance y estado de resultados,
entre otros estados financieros,con el objeto de
ponderar su valor.
Una cuenta puede medirse comparándola:
•
•
•
•

Con el importe total del Activo, del Pasivo o de los Resultados
Con el total del capital contable
Con la misma cuenta de un balance anterior o posterior
Con otras empresas o estándares de referencia.

Porcentajes
(Análisis porcentual ó estructural):

2.

Se enfrentan verticalmente y se puede...