En Qué Momento Convergen Los Precios De Los Futuros Con Los Precios Spot
Precios Futuros: Es el precio en el cual se negocia un determinado activo en elmercado de futuro.
Precios Spot: Es el precio en el cual se negocia un determinado activo en el mercado contado o mercado físico.
Convergencia: Es el encuentro de precios de futuros y los preciosefectivos del mercado en el último día de operaciones de los contratos de futuros.
La convergencia entre precio futuro y spots tiene las siguientes características:
* El precio de contado (spot) esel precio del subyacente.
* A medida que pasa el tiempo el precio del futuro converge hacia el precio spot, de forma que en el momento del vencimiento ambos son casi iguales.
* Paracomprobarlo se utilizan estrategias de arbitraje
Los resultados del mercado spot y los del mercado de futuros no suelen coincidir; los precios del mercado al contado no evolucionan de una forma idéntica alos precios del mercado de futuros, por tanto no es posible diseñar una cobertura completa.
Explicación: Pienso que cuando se acerca el mes de entrega de un contrato de futuros, el precio delfuturo converge hacia el precio de contado del activo subyacente. Al llegar el período de entrega el precio del futuro se iguala o está muy cercano al precio de contado. Los precios de los futuros siempreconvergen en el tiempo al precio spot del subyacente.
El riesgo de base es la diferencia entre el precio spot y el precio futuro. Surge cuando el activo cuyo precio va a ser cubierto puede no serexactamente el mismo que el activo subyacente al contrato de futuros; el coberturista puede no estar seguro de la fecha exacta en la que el activo será comprado o vendido; la cobertura podría requerir laliquidación del contrato de futuros antes de la fecha de vencimiento.
Es decir la evolución del precio de un contrato de futuros cuando se aproxima su vencimiento que tiende a ser coincidente con...
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