Encaje Legal
Páginas: 6 (1384 palabras)
Publicado: 14 de noviembre de 2012
Es el monto que deben mantener depositados los bancos comerciales de un país en el banco central de la nación correspondiente.
Encaje Legal: Porcentaje de los depósitos totales que un banco debe mantener como reserva obligatoria en el Banco Central. Es legal porque la ley autoriza al Banco Central a fijar discrecionalmente dicho encaje.
EL ENCAJE ILEGAL |
Por: Julio Cesar Vega Olivares |
19 de junio de 2002 |
El gobierno de México durante muchos años mantuvo un esquema de protección a los ahorradores, mediante el mecanismo de retener en el Banco de México un porcentaje de los depósitos que del público recibía la Banca Mexicana, este mecanismo se denomino el "encaje legal", el porcentaje que retenía el gobierno correspondía a un 90% del monto de los depósitos es decir 90centavos de cada peso.
En 1989 el gobierno decide reducir el encaje legal del 90% al 30% y liberar la fijación de las tasas de interés, claro todo esto como resultado de la privatización bancaria.
La preservación bajo resguardo gubernamental de este dinero, tenía dos objetivos por una parte dar el aval gubernamental a los depósitos del público y por otro canalizar el ahorro hacia proyectosproductivos. El sistema no era perfecto el gobierno vía inflación o intereses negativos tomaba parte del ahorro de manera real, sin embargo existía una regulación bancaria, que protegía al ahorrador.La desregulación bancaria de finales de los años ochenta, dejo sin protección a los ahorradores, y en manos de los banqueros un arma económica de una gran eficiencia apropiatoria: la tasa de interés.Acambio de la entrega del encaje legal, el gobi8erno daba bonos a los bancos y cubría un interés, nominalmente los ahorros parecían crecer eran tiempos de la demagogia económica, sin embargo no había disposiciones fraudulentas del dinero por parte de los banqueros, pues el gobierno derraba el arca para proteger a los justos, así durante este periodo no hubo ningún FOBAPROA ni su heredero el IPAB.Unaspecto relevante, es que las tasas de interés de mantuvieron artificialmente elevadas durante estos últimos sexenios neoliberales, prácticamente hasta el de Ernesto Zedillo, revisemos 1999, en esa época la justificación para elevar los CETES o instrumentos del gobierno fue (aun lo es), la de mantener la inversión de los capitales internos y externos, pues si el país no ofrecía rendimientos adecuadosque satisfacieran a los capitalistas, habría fuga de capitales y una catástrofe nacional (lo que de todas maneras ha venido sucediendo con el esquema que debería evitarlo).Aunado a las tasas de equilibrio interno, se determinan las sobretasas del subdesarrollo, que olímpicamente establecen, las calificadoras internacionales, como aquellas que determinan el grado de inversión, la principal:Standard and Poor'sSi tomamos el año de 1999, para este pequeño ejercicio consideremos entonces: la inflación fue de 12.3%, la tasa de CETES era de 21.55% a 90 días, y la tasa que el banco pagaba a los ahorradores era de 10.39% en el mismo periodo. El ahorrador perdía 1.91% que es la diferencia entre la inflación y la tasa recibida y, todavía tenía que pagar impuestos, pero con respecto a la tasa deCETES, el banco se quedaba con el 10.76%, obteniendo ganancias extraordinarias, de todo el dinero invertido por los ahorradores.Actualmente con la baja de la inflación y de las tasas de interés veamos que sucede en el 2002, después del cambio: inflación calculada anual 4.68%,tasa de CETES promedio a 91 días 7.11%, tasa pagada a los ahorradores con depósitos de 100,000 a 250,000 pesos, a 91 días, tasabruta de 3.8%, entonces la ganancia del banco es de 3.31%, socio al 46.55%, porque es el porcentaje que toma el banco, el denominado margen de intermediación financiera. Es verdad ha bajado la utilidad bancaria que era del 50.8% ahora es del 46.55% pérdida del 4.25%, aunque existen otras inversiones más rentables de las cuales no existe información.
Pero los bancos no paran ahí, en su búsqueda...
Encaje Legal: Porcentaje de los depósitos totales que un banco debe mantener como reserva obligatoria en el Banco Central. Es legal porque la ley autoriza al Banco Central a fijar discrecionalmente dicho encaje.
EL ENCAJE ILEGAL |
Por: Julio Cesar Vega Olivares |
19 de junio de 2002 |
El gobierno de México durante muchos años mantuvo un esquema de protección a los ahorradores, mediante el mecanismo de retener en el Banco de México un porcentaje de los depósitos que del público recibía la Banca Mexicana, este mecanismo se denomino el "encaje legal", el porcentaje que retenía el gobierno correspondía a un 90% del monto de los depósitos es decir 90centavos de cada peso.
En 1989 el gobierno decide reducir el encaje legal del 90% al 30% y liberar la fijación de las tasas de interés, claro todo esto como resultado de la privatización bancaria.
La preservación bajo resguardo gubernamental de este dinero, tenía dos objetivos por una parte dar el aval gubernamental a los depósitos del público y por otro canalizar el ahorro hacia proyectosproductivos. El sistema no era perfecto el gobierno vía inflación o intereses negativos tomaba parte del ahorro de manera real, sin embargo existía una regulación bancaria, que protegía al ahorrador.La desregulación bancaria de finales de los años ochenta, dejo sin protección a los ahorradores, y en manos de los banqueros un arma económica de una gran eficiencia apropiatoria: la tasa de interés.Acambio de la entrega del encaje legal, el gobi8erno daba bonos a los bancos y cubría un interés, nominalmente los ahorros parecían crecer eran tiempos de la demagogia económica, sin embargo no había disposiciones fraudulentas del dinero por parte de los banqueros, pues el gobierno derraba el arca para proteger a los justos, así durante este periodo no hubo ningún FOBAPROA ni su heredero el IPAB.Unaspecto relevante, es que las tasas de interés de mantuvieron artificialmente elevadas durante estos últimos sexenios neoliberales, prácticamente hasta el de Ernesto Zedillo, revisemos 1999, en esa época la justificación para elevar los CETES o instrumentos del gobierno fue (aun lo es), la de mantener la inversión de los capitales internos y externos, pues si el país no ofrecía rendimientos adecuadosque satisfacieran a los capitalistas, habría fuga de capitales y una catástrofe nacional (lo que de todas maneras ha venido sucediendo con el esquema que debería evitarlo).Aunado a las tasas de equilibrio interno, se determinan las sobretasas del subdesarrollo, que olímpicamente establecen, las calificadoras internacionales, como aquellas que determinan el grado de inversión, la principal:Standard and Poor'sSi tomamos el año de 1999, para este pequeño ejercicio consideremos entonces: la inflación fue de 12.3%, la tasa de CETES era de 21.55% a 90 días, y la tasa que el banco pagaba a los ahorradores era de 10.39% en el mismo periodo. El ahorrador perdía 1.91% que es la diferencia entre la inflación y la tasa recibida y, todavía tenía que pagar impuestos, pero con respecto a la tasa deCETES, el banco se quedaba con el 10.76%, obteniendo ganancias extraordinarias, de todo el dinero invertido por los ahorradores.Actualmente con la baja de la inflación y de las tasas de interés veamos que sucede en el 2002, después del cambio: inflación calculada anual 4.68%,tasa de CETES promedio a 91 días 7.11%, tasa pagada a los ahorradores con depósitos de 100,000 a 250,000 pesos, a 91 días, tasabruta de 3.8%, entonces la ganancia del banco es de 3.31%, socio al 46.55%, porque es el porcentaje que toma el banco, el denominado margen de intermediación financiera. Es verdad ha bajado la utilidad bancaria que era del 50.8% ahora es del 46.55% pérdida del 4.25%, aunque existen otras inversiones más rentables de las cuales no existe información.
Pero los bancos no paran ahí, en su búsqueda...
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