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CASO BARINGS
Caso de Estudio

INTRODUCCIÓN
• Barings era el banco más antiguo del mundo 1762-1995
• Nick Leeson :
Asistente administrativo en el banco Coutts & Company
En el Morgan Stanleydonde comenzo sus incursiones en el
mundo de los derivados financieros.
1990 se une al equipo de operadores del Barings
1992 promovido a Gerente General oficina de Singapur
• Dado el exiguomargen operacional de los negocios tradicionales, las
empresas financieras, han incursionado en nuevos mercados,
aumentado el nivel de riesgo en sus operaciones, incluso no sólo
trabajando por cuentade sus clientes, si no que también por cuenta
propia. Ese fue el caso del Barings.

DESCRIPCIÓN
• Operativa
 Arbitraje – compra de futuros en Singapore ($50) y venta en
Japón ($50,02)
 Enlugar de trabajar con arbitraje retuvo dichos contratos,
generando posiciones Long sobre valores japoneses con
rentabilidad variable por USD7.000 millones, y posición Short por
USD20.000 millones enderivados sobre el tipo de interés,
relacionados con el índice Nikkei.
• Los supuestos de Leeson eran que el índice Nikkei iría al alza,
elevando su posición long que sostenía en acciones delmercado
bursátil, lo que tendría un efecto negativo en las tasas de interés
afianzando la posición Short.

DESCRIPCIÓN
• En un principio llego a reportar el 10% del total de los beneficios del
banco.• En 1992 acumulaba perdidas por 2 millones de libras, las cuales se
reflejaban en una cuenta que usaba el banco para corregir errores
internos. Para 1994 las perdidas ascendían a 208 millones.
•El 16 de Enero del 1995 puso una orden de futuros en los mercados
de Singapur y Tokyo
• El 17 sucedió el terremoto de Kobe, el índice Nikkei 225 descendió
mil puntos al día siguiente del suceso.• Leeson aumenta exposición pero por cada punto que bajaba el índice
Nikkei, Barings perdía adicionalmente 70 millones de Libras.
• Perdidas 827 millones de libras, y el banco fue declarado en...