enonomia puerto rico

Análisis de la economía de Puerto Rico con un modelo de
vectores autorregresivos y cointegración
I. Introducción

Carlos A. Rodríguez Ramos*

El estudio de la economía en Puerto Rico, con base en métodos estadísticos, es de
creciente interés. Este tipo de investigación puede enfrentar problemas de cambio
estructural, en la especificación de los procesos generadores de datos y deestimación dado
el uso de series no estacionarias.1
Estos problemas desde el punto de vista econométrico se empezaron a resolver
mediante el uso de modelos uniecuacionales.2 Luego, a principio de la década de los
ochentas, se introdujo el uso de modelos de vectores autorregresivos (VAR), los cuales
pretendían no imponer restricciones, a priori, a los datos (Sims, 1980; Rodríguez, 2001).
Más tardeNelson y Plosser (1982) demostraron que una gran cantidad de variables
en los Estados Unidos sufren variaciones, tanto en su media, como en su varianza. Es decir,
no presentan momentos de primer y segundo orden constantes siendo éstos, frecuentemente,
función del tiempo (Rodríguez, 2001). Así, se observa que estas variables presentan una
tendencia a aumentar a través del tiempo y a acentuarse suvariabilidad.
Si el investigador no considera este fenómeno puede cometer diversos errores, entre
ellos el de tipo espurio. El análisis de estacionariedad, por lo tanto, es clave para todo el
análisis posterior. La presencia de no estacionariedad en la media puede recogerse si se
introducen elementos deterministas en la especificación del proceso. Si la introducción de
estos elementosdeterministas captura la no estacionariedad en la media del proceso, la
inferencia estándar es aplicable bajo los supuestos clásicos. Por su parte, cuando la varianza
es función del tiempo esto puede ser dado por la existencia de una raíz unitaria en el
polinomio de la representación autorregresiva del proceso.3 Este tipo de tendencia se conoce
como estocástica.

*. Profesor en Departamento deEconomía de la Universidad de Puerto Rico, Recinto de Río Piedras.
1. También se pueden mencionar los problemas existentes, en especial para Puerto Rico, sobre la obtención
de datos y la confiabilidad de estos. Pero, por el tipo de investigación, se le dará énfasis a los problemas de
tipo econométrico.
2. Anterior al uso de estos modelos, la metodología econométrica se basaba en el método deecuaciones
simultáneas (Charemza y Deadman, 1993). La utilización de este tipo de modelos tiene en la econometría una
gran tradición. Pero, a partir de los problemas ocurridos a principios de la década de los setentas, se observa
un progresivo desencanto y esceptisismo sobre estos modelos.
3. Esta tendencia en varianza que se analiza es la que es provocada por la existencia de una raíz unitaria enel polinomio autorregresivo y no por la presencia de raíces en el polinomio autorregresivo dentro del círculo
unidad. A diferencia de las raíces unitarias éstas no desaparecen al aplicar el operador diferencia (1-L).

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Análisis de la economía de Puerto Rico con un modelo de vectores...

La importancia que, para el análisis de un sistema económico dado y en la toma de
decisiones depolítica económica, tiene el determinar la existencia de una raíz unitaria en el
proceso autorregresivo y, dado esto, determinar su orden de integración, se pone de
manifiesto en las distintas respuestas de las variables ante choques no anticipados. Si no se
considera este análisis se puede conducir a serios errores de especificación. También surge
el problema de la sobreidentificación, la cualocasiona una pérdida de eficiencia e
invalidación de las pruebas al incluir un esquema de media móvil no invertible en los errores.
El estudio de variables no estacionarias se puede analizar en un contexto
multivariable. Ya que, la existencia de una similitud en el orden de integración de las series
puede mostrar una relación estable a través del tiempo, lo que sugiere la posibilidad de que...