ensayo de economía de chile

¿CUÁNTO INFLUYEN LAS TARJETAS DE CRÉDITO Y LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS EN EL SOBRE- ENDEUDAMIENTO DE LOS HOGARES EN CHILE?

Alejandra Chovar1, Karen Elgueta 2 y Hugo Salgado3

RESUMEN
En esta investigación se analizan las variables que inciden en que un hogar se encuentre bajo la categoría de Endeudado y Sobre-Endeudado, considerando variables demográficas, financieras y de acceso adistintos tipos de endeudamiento. Bajo el contexto de un notorio incremento en el ingreso de nuevas entidades crediticias no bancarias al mercado y el gran desarrollo que éstas han tenido, principalmente las “casas comerciales” con su entrega de tarjetas de crédito, lo que influye en el aumento de los niveles de endeudamiento y sobre-endeudamiento de los hogares. Para explicar lasvariables consideradas en la probabilidad que un hogar se encuentre en condiciones de endeudamiento y sobre-endeudamiento, se utiliza un modelo de elección discreta “Probit” para endeudados y “Probit Bivariado” para sobre-endeudados. Los resultados muestran que tener tarjeta de crédito bancarias y de casas comerciales son los principales determinantes del sobre- endeudamiento en los hogares en Chiley, con una probabilidad menor, el tener deuda hipotecaria también explica el estar sobre-endeudado. Los estratos socioeconómicos, ingreso del hogar y el valor de los activos del hogar explican en distintos grados la probabilidad de estar sobre-endeudados.

INTRODUCCIÓN
El acceso al crédito en Chile ha permitido que las familias de todos los estratos socioeconómicos aumenten sus niveles deconsumo, modificando considerablemente sus condiciones de vida, pero también esto ha ido acompañado de un incremento en sus niveles de endeudamiento pasando en algunos casos a una situación de sobre-endeudamiento. Así lo demuestra la “Encuesta Financiera de los hogares” realizada el año 2007, que muestra que un
66% de los hogares se encontraban endeudados y un 8% se encontrabansobre-endeudados. Para estos últimos se considera aquellos hogares que comprometen en el pago de deuda más de un 50% de sus ingresos (incluyendo la deuda hipotecaria).

Por otro lado, el notorio ingreso de nuevas entidades crediticias no bancarias al mercado y el gran desarrollo que éstas han tenido, principalmente en la entrega de tarjetas de crédito influye en el aumento de los niveles deendeudamiento y sobre-endeudamiento, ya que se genera una mayor oferta de crédito y competencia en este mercado. Interesa evaluar principalmente dentro de las entidades no bancarias las grandes casas comerciales. Además es importante mencionar la evolución que han tenido las entidades bancarias, específicamente con su entrega de tarjetas de crédito4, aunque este aumento es inferior al de las casascomerciales. En el Gráfico 1, se puede ver la evolución de la emisión de tarjetas de créditos de casas comerciales y de bancos.

Tanto el crédito bancario como el no bancario permiten a las familias gastar con cargo a sus rentas futuras o esperadas y suavizar así su patrón de consumo a lo largo de su ciclo vital. Asimismo, los préstamos facilitan la adquisición de bienes de consumo duradero,como la vivienda, que proporcionan servicios de forma dilatada en el tiempo y que requieren un desembolso inicial de fondos relativamente elevado. Bajo estas condiciones el acceso a deuda, tanto de consumo como deuda hipotecaria, es una herramienta útil que permite a las familias mejorar su bienestar de corto y largo plazo. Sin embargo, un aumento de las deudas implica una mayor cargafinanciera en forma de pagos de intereses y amortización, y puede reducir, en ciertas circunstancias, la capacidad de respuesta de los hogares ante una evolución desfavorable de su renta, su patrimonio o el costo de financiación.

Es por lo anterior que esta investigación tiene como objetivo determinar la influencia que tienen las tarjetas de créditos de casas comerciales, las tarjetas bancarias y...