Ensayo sobre personalidad

CICLO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es el estudio y evaluación del ciclo operativo, de pago y de transformación en efectivo, con la finalidad de lograr el manejo óptimo de fondos en caja, bancos y valores negociables en bolsa, para reducir el riesgo de una crisis de liquidez mediante la toma acertada de decisiones.

La administración del ciclo de flujo de efectivo es un elemento importante en laadministración del capital de trabajo, al realizar un análisis del mismo se deben tener en cuenta dos aspectos fundamentales:

Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa compra lamateria prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.

Ciclo operativo
Periodo que transcurre entre la compra de materia prima hasta el cobro de efectivo a clientes. El ciclo operativo comprende:

• Ciclo de transformación de inventarios a clientes.
✓ Plazo de consumo: Transformación del inventario de materia prima enproducción en proceso.
✓ Plazo de producción: Transformación del inventario de productos en proceso en producción terminada.
✓ Plazo de ventas: Transformación de inventario de productos terminados a clientes, mediante la venta.
• Ciclo de transformación de clientes a efectivo.
✓ Plazo de cobros: Transformación de clientes en efectivo mediante la cobranza.
El ciclooperativo no es más que una medida de tiempo que transcurre entre la compra de materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de la venta realizada; está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:

• Ciclo de conversión de inventarios o Plazo promedio de inventarios.
• Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o Plazo promedio de cuentas por cobrar.Ciclo de pago
Tiempo que insume la empresa para liquidar sus cuentas por pagar a proveedores y acreedores diversos.
Por lo tanto, el ciclo operativo se obtiene sumando el plazo de consumo más el plazo de producción más plazo de ventas más plazo de cobros.

El ciclo de pago tiene en cuenta las salidas de efectivos que se generan en las empresas por conceptos de pago de compra de materias prima,mano de obra y otros, este se encuentra determinado por:

• Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o Plazo promedio de las cuentas por pagar:

La combinación de ambos ciclos da como resultado el ciclo de caja:

Ciclo de flujo de efectivo = Ciclo operativo – Ciclo de pago

Existe una relación inversa entre el ciclo de caja y la rotación de efectivo**, cuando disminuye el ciclo larotación aumenta, lo contrario también es válido, por tanto las empresas deben dirigir sus estrategias para lograr disminuir el ciclo de caja, pues de esta forma garantizan que las entradas de efectivo se produzcan más rápido; esto no indica que las entidades deban quedarse sin saldo en caja para operaciones, ya que existen una serie de razones por las cuales las se mantiene un saldo de efectivo mínimoen caja:

- Ciclo operativo.
- Ciclo de caja.
- Incertidumbre en las entradas de efectivo.
- La cobertura o posición de crédito.
- El aprovechamiento de las oportunidades que brindan nuevos negocios.

**Rotación de caja: Expresa el número de veces que rota realmente la caja de la empresa, tiene como objetivo central maximizar la ganancia a través del efectivo y se determina:

Elconcepto de ciclo de caja y rotación de efectivo, puede definirse mejor, mediante un sencillo ejemplo:

EJEMPLO: La compañía KLN compra normalmente toda su materia prima sobre la base de crédito y vende toda su mercancía a crédito. Entre las condiciones de crédito establecidas, se encuentra la de que la empresa debe efectuar el pago después de 30 días de realizada la compra, en tanto que a sus...