Ensayo

5.1 Usos y Limitaciones del Análisis Financiero

El análisis financiero es un método para establecer las consecuencias financieras de las decisiones de negocios, aplicando diversas técnicas que permiten seleccionar la información relevante, realizar mediciones y establecer conclusiones.

Las conclusiones son respuestas a preguntas tales como:
¿Cuál es el rendimiento de una determinadainversión que va a realizar la empresa?
¿Cuál es el rendimiento que actualmente tiene un negocio?
¿Resulta atractivo este rendimiento?
¿Qué grado de riesgo tiene una inversión?
¿El flujo de fondos de la empresa será suficiente para hacer frente a los pagos de interés y capital de los pasivos?
¿Esta empresa es atractiva como cliente?
¿En qué condiciones debería concederse el crédito?

Parael análisis financiero de una empresa es necesario identificar la información pertinente y utilizar herramientas que permitan un tratamiento adecuado de esa información.

Principales usos del análisis financiero

El análisis financiero permite establecer las consecuencias financieras en todas las situaciones de negocios. Hasta ahora podemos decir que las consecuencias financierasse manifiestan como la magnitud de los recursos necesarios y el efecto en el excedente económico que se produce con los negocios.

El análisis financiero de una empresa puede realizarse:
1) Para las decisiones de un tercero que va a relacionarse con la empresa o
2) Para las decisiones de la dirección de la empresa en la adquisición o gestión de sus recursos.

Por esto, losusos del análisis financiero se pueden considerar en dos grupos:

 Con el análisis financiero se establece un diagnóstico para evaluar la decisión de crédito a un cliente.
 La evaluación del crédito que realiza un prestamista.
 Para la decisión de realizar aportes de capital a una empresa.
 Para comprar o vender acciones de la empresa en el mercado.
 En el acuerdo para el saneamientofinanciero de una empresa.
 También se utiliza el análisis financiero para la valuación de un activo específico (para su venta, o para la medición contable del valor técnico).

El análisis financiero también se utiliza para establecer los efectos de alternativas de decisiones de inversión, de las políticas comerciales (margen o precio, promoción y publicidad, áreas geográficas,distribución) y de las políticas operativas y de recursos humanos (programas de desarrollo de procesos y productos, de remuneraciones).
O de las alternativas de financiamiento, o las políticas de dividendos.

Limitaciones

El análisis financiero tradicional se enfrenta con algunos problemas q pueden desvirtuar las conclusiones obtenidas. Las limitaciones pueden proceder:
• De los datos disponibles
•De los problemas que plantea la elección de las variables representativas del aspecto analizado.

 Limitaciones relativas a los datos
• Un aspecto básico es la definición de los datos a utilizar y su validez para el análisis planteado
• Nos encontraremos con dos tipos de problemas, relativos a la información disponible:
1. Respecto a los estados contables
• Estos son producto de laaplicación de criterios valorativos que no son los mas adecuados para las circunstancias económicas del entorno
• Esto genera diferencias importantes entre resultado contable y económico que se traducen en problemas técnicos complejos para el análisis
2. Respecto a las estadísticas disponibles
• Son escasas, se obtienen con retraso y la valoración a coste histórico no permite la comparación
Limitaciones relativas a las variables
• El análisis financiero puede perseguir diversos objetivos
• Se aplica a los EF de una empresa en la que los diferentes aspectos de su actividad están íntimamente conexionados
• Podemos diferenciar dos tipos de limitaciones relativas a las variables:
 Respecto a la elección de una variable representativa
• El primer problema es seleccionar el indicador o...