Ensayos

RIESGO DE PORTAFOLIO O CARTERA
CONCEPTOS DE RIESGO Y RENDIMIENTO
Riesgo es la vulnerabilidad ante un potencial perjuicio o daño para las unidades, personas, organizaciones o entidades. Cuanto mayor es la vulnerabilidad mayor es el riesgo, pero cuanto más factible es el perjuicio o daño, mayor es el peligro.
El riesgo está asociado a la "posibilidad de daño", mientras que el peligro es solola "probabilidad de daño" bajo esas circunstancias.
Desde el punto de vista financiero; riesgo es la posibilidad de pérdida financiera o, más formalmente, la variabilidad de rendimientos asociados con un activo dado En el caso de inversión, es la probabilidad de que se pueda perder algo o todo el capital invertido o que disminuya el poder adquisitivo del capital.
Un portafolio es una colecciónde Títulos o valores de una inversión, medido en bonos o acciones como títulos valores.
El riesgo de portafolio es la posibilidad que tiene un portafolio de inversión de no lograr sus objetivos. Existe un número de factores que contribuyen al riesgo de portafolio y mientras estés dispuesto a minimizarlos, nunca serás capaz de eliminarlos completamente. Puedes minimizar un poco de riesgo deportafolio a través de la diversificación.
Entonces el riesgo de portafolio es la posibilidad que corren los inversionistas de sufrir daños económicos en la inversión de su capital, el riesgo más grande es la quiebra y pérdida del capital. Es decir la posibilidad de los inversionistas de invertir en un grupo de acciones o bonos de una o varias empresas a perder el capital o no recuperar elrendimiento esperado.
Desde el punto de vista del inversionista, el hecho de que una acción en particular suba o baje no es muy importante, lo importante para el inversionista es el rendimiento y el riesgo de su portafolio. Las características del riesgo y rendimiento de una inversión no se deben evaluar de manera aislada; más bien, el riesgo y el rendimiento de un título individual se deben analizar entérminos de su afectación al riesgo y rendimiento del portafolio que lo contiene.


RENDIMIENTO DE PORTAFOLIO O CARTERA
El Rendimiento esperado de un portafolio o cartera, ȓp, es el promedio ponderado de los rendimientos esperados sobre las acciones individuales del portafolio, y cada ponderación es una porción del portafolio total invertido en cada acción:
Los inversionistas rara vez colocantoda su riqueza en un único activo o inversión. En vez de ello, construyen un portafolio o grupo de inversiones. Por tanto, necesitamos extender nuestro análisis de riesgo y rendimiento hacia el portafolio.
En otras palabras el rendimiento esperado de un portafolio es simplemente un promedio ponderado de los rendimientos esperados de los valores de los que consta este portafolio. Las ponderacionesson iguales a la proporción de fondos totales invertidos en cada valor (las ponderaciones deben sumar 100%). La fórmula general para el rendimiento esperado de un portafolio, ȓp, es el siguiente:
ȓp= w1 ȓ1+ w2 ȓ2+…….. wN ȓN
Donde wN es la proporción de fondos totales invertidos en el valor j; ȓN es el rendimiento esperado para el valor wN; y n es el número total de valores diferentes en elportafolio. Los valores de wN deben sumar 1, a continuación un ejemplo para entenderlo mucho mejor:

Por su puesto que tanto ȓp, como ȓ, no serán iguales después de un tiempo, las acciones individuales pueden variar con una aceleración o desaceleración en el rendimiento esperado, pero en el rendimiento de portafolio en la diversificación de la inversión se compensa y es casi seguro que elinversionista siempre obtendrá un rendimiento y no le afectará tan significativamente la perdida.

RIESGO DE UNA CARTERA O PORTAFOLIO
El riesgo de portafolio (σP), es por lo general menor que el promedio ponderado de las desviaciones estándar de los valores individuales. De hecho, es teóricamente posible combinar dos acciones que por si mismas son muy riesgosas de acuerdo con la medición de sus...