Equipo 1 Inversion

PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN

Importancia
En la formulación de proyectos se elaboran los
presupuestos pro-forma para expresar en forma
ordenada los costos (egresos) y los beneficios (ingresos)
que se originan durante la vida útil o periodo de
análisis del proyecto.

Los presupuestos de egresos expresan las
necesidades para la realización de estudios, instalación
y operación del proyecto.

Lospresupuestos de ingresos expresan los beneficios
que se obtendrán en cada periodo de operación del
proyecto.

El valor de un proyecto lo constituye la suma de los recursos con que
cuenta la organización y que son utilizados por el proyecto, más las
inversiones adicionales a realizar.
En el caso de organizaciones que surgen con el proyecto, el valor del
proyecto equivale a las inversiones arealizar.

Recursos disponibles + Inversiones =Valor del proyecto

Si la empresa u organización es de nueva creación:
Inversiones=Valor del proyecto

El CAPITAL DE TRABAJO se define como la
diferencia aritmética entre Activo Circulante y el
Pasivo Circulante.
Para efectos prácticos, son los recursos que
requiere una empresa para su operación una vez
efectuadas las inversiones fijas y diferidas; serequiere siempre al inicio de la operación del
proyecto.

Activo Circulante: se compone de 3 rubros: Valores e
Inversiones, Inventarios y Cuentas por Cobrar.
Pasivo Circulante: Créditos de corto plazo: impuestos,
servicios y proveedores.

 Presupuestos de costos o de egresos
•Presupuesto de inversión
•Presupuesto de reinversión
•Presupuesto de costos de operación
•Presupuesto de capital detrabajo
•Otros (impuestos, amortización del crédito)

 Presupuestos de beneficios o de ingresos
•Valor de la producción
•Valor de rescate o residual
•Recuperación del capital de trabajo
•Otros (subsidios, crédito)

LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO:
 Recursos propios
 Créditos bancarios
 Subsidios y donaciones
 Alianzas estratégicas
 Aportaciones de capital de riesgo
 Otros créditos locales yregionales

Ejemplo: Proyecto Embarcación Palangrera.

Presupuesto de inversiones (miles de pesos)
Concepto
Embarcación

Monto

Fuente de financiamiento

1,000 Crédito Bancario

Equipo Radiocomunicación

50 Recursos propios

Equipo Navegación

30 Recursos propios

Artes de pesca

330 Gobierno Federal

Varios

150 Recursos propios

Las tres variables de la inversión
Las cantidades dedicadas parainversiones de los agentes dependen de varios
factores. Los tres factores que condicionan más decisivamente a esas cantidades son:

•

Rendimiento esperado, positivo o negativo, es
la compensación obtenida por la inversión, su rentabilidad.

•

Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cuál será el rendimiento real
que se obtendrá al final de la inversión, que incluye además la estimación
de la capacidadde pago (si la inversión podrá pagar los resultados al
inversor).

•

Horizonte temporal, a corto, mediano, o largo plazo; es el periodo
durante el que se mantendrá la inversión.

La rentabilidad económica mide la tasa de devolución producida por un
beneficio económico (anterior a los intereses y los impuestos) respecto al
capital total, incluyendo todas las cantidades prestadas y el patrimonio neto
(que sumados forman el activo total). Es además totalmente independiente
de la estructura financiera de la empresa.

La rentabilidad económica, R.E., (en inglés, Return on assets o ROA) se puede
calcular con:

Esta cifra expresa la capacidad que una empresa tiene para realizar con el
activo que controla, sea propio o ajeno.
Esto es, cuántos dinero gana por cada moneda que tiene.

Inversiónfija y diferida.

EJEMPLOS

• Terreno
• Construcciones
• Maquinaria y
equipos diversos
• Equipo de
transporte
• Equipo de computo
• Laboratorios
• Y demás equipos
auxiliares

Inversión Fija
• Se refiere a todo tipo de activos cuya vida útil es mayor a
un año y cuya finalidad es proveer las condiciones
necesarias para que la empresa lleve a cabo sus
actividades.

• Algunos componentes de la...