Especializacion Presentacion

 

Alejandro Cadavid 
 

 
Options ► 
Jhon C. Hull 
Futures and Other Derivatives, seventh edition. 
► 

McDONALD, Addison Wesley. ROBERT: 2006. 
Derivatives Markets (Second edition), 
► COX, 1985. 
John and RUBINSTEIN. Option Markets. Prentice 
Hall. 
► 

LAMOTHE, estructurados. Prosper. McGraw 
Opciones Hill. 2da financieras Edición. 2003. 
y productos 
► WILMOTT, 1 and 2. John Paul. Wiley Paul and 
Wilmott Songs. on 2000. 
Quantitative Finance. Vol. 
► 

www.investing.com 
► 

www.wikipedia.com 
► 

www.investopedia.com 
► 

www.portafolio.com.co 
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 ¿Qué es riesgo? ¿Cómo 
mitigar el riesgo? 
 

 
Un  derivado  es  un  instrumento  financiero  (un 
acuerdo  entre  dos personas) cuyo valor se deriva 
de  algún  otro  activo  (subyacente),  de  ahí  su nombre “derivado”. 
Por  ejemplo:  un  bulto  de  tomates  no  es  un 
derivado,  es  mercancía  cuyo  valor  esta 
determinado por el precio del tomates. 

Luego, usted podría acordar con otra persona lo siguiente: ­Si en 1 año el precio del bulto de 
tomates < USD 3, entonces esa persona deberá 
pagarle USD 1. ­Si en 1 año el precio del bulto de 
tomates > USD 3, entonces usted deberá pagarle a esa persona USD 1. 

¿El  ejemplo  anterior  realmente  representa  un 
derivado?...  Porque  pareciera  ser  una  apuesta 
sobre el precio del bulto de tomates. 
 

 
Aunque  el  ejemplo  anterior  puede entenderse  como 
una  apuesta,  ésta  no  seria  la  palabra  correcta  para 
definirlo. Expliquemos por qué? 
Suponga que usted tiene un sembrado de tomates y que la persona con la que usted cierra el acuerdo debe 
comprar tomates en un año. ­Si el bulto de tomates < 
USD 3, usted recibirá USD 1 que ayudará a 
complementar su menor ingreso. ­Si el bulto de tomates > USD 3, la otra persona recibirá de su parte 

USD 1 que ayudará a compensar el gasto por un 
mayor precio. 
De  esta  manera,  el  acuerdo  ha  servido  como  un 
seguro  o  cobertura  y  ha  ayudado  a ...