esquema de flujo de caja

ESQUEMA DEL FLUJO DE CAJA
COMPAÑIA X
FLUJO DE CAJA DEL NEGOCIO
Ingresos por ventas MMM
- Costos variables (MMM)
----------Margen de Contribución MMM
- Costos Fijos (MMM)
- Depreciación (MMM)----------Utilidad antes de impuestos MMM
- Impuestos (MMM)
------------Utilidad después de impuestos MMM
+ Depreciación MMM
------------Flujo de caja MMM
Como puede observarse el flujo de cajadel negocio (no del inversionista), es similar al
estado de resultados pero difieren en que el primero es con base en EFECTIVO y el
segundo con base en CAUSACION; El estado de resultados incluyeintereses y el flujo de
caja no, y en el flujo de caja la depreciación hace las veces de escudo fiscal con el fin de
ahorrar impuestos.
Ahora bien, se debe calcular el Good-Will con base en el flujo decaja y no con base en el
estado de resultados, por que al adquirir un activo se espera que este genere beneficios en
efectivo que sean independientes del grado de endeudamiento que dicho activotenga,
debido a que el hecho de tener o no acreencias no afecta para nada los ingresos y costos
operativos, que en ultima instancia son los que determinan el concepto de Good-Will del
negocio.Modelo de flujo de caja
enero

febrero

marzo

abril

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
Préstamos
TOTAL INGRESO DE EFECTIVO

34000
40000
74000

86200

88800

90800

8620088800

90800

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO

23500
10200
6800
3080
43580

49000
10560
70402710
69310

50500
10800
7200
3260
71760

51000
11040
7360
2870
72270

FLUJO NETO ECONÓMICO
Servicio de la deuda
FLUJO NETO FINANCIERO

30420
5000
25420

16890
5000
1189017040
5000
12040

18530
5000
13530

Veamos algunas observaciones:
la diferencia entre el total de ingreso de efectivo y el total de egreso de efectivo nos
da el flujo neto económico o flujo...