estadisticas mineras

LIMA, PERU

2014

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Dinámicas de la Industria Minera
Henrik Ager
Vicepresidente de Estrategia, Sandvik Mining
Mining Forum, 11 de Nov. 2014 Lima, Henrik Ager, Sandvik Mining

Más allá de la volatilidad a corto plazo, los ciclos
históricos han seguido trayectorias más largas
Precio del Cobre, Real
US$/t (2007)Reconstrucción Industrialización
de Europa
de Japón

Urbanización de
China

8 000

6 000

Crisis
Asiática

Gran
Depresión

?
4 000

Crisis del
Petróleo
Crisis
financiera
global

2 000
Dot com
0
1920

1930

1940

1950

Mining Forum, 11 de Nov. 2014 Lima, Henrik Ager, Sandvik Mining

1960

1970

1980

1990

2000

2010

2020

Volumen robusto y grancrecimiento de ingresos 20022011
Ingresos
EBITDA

Ingresos & EBITDA de la industria minera global

USD billion (real de 2011)
1.600

2002-2011:

1.400

19.5% p.a.

1.200

 Crecimiento en
volumende 3.8%
p.a.

1.000

-0.3% p.a.

800

 Crecimiento de
Precio de 15% p.a.

600
400

200
0
1990

92

94

96

98

Mining Forum, 11 de Nov. 2014 Lima, Henrik Ager,Sandvik Mining

00

02

04

06

08

10

12

Fuente: McKinsey mining model

Rápida inflación de costos para productores marginales
TCAC 2002-11, Porcentaje

Costo marginal (C901)
Hierro

18.0

Carbón met.

18.0

12
13

12.0

Cobre

16

13.0

Niquel

15.4

Potasio

12

Roca de Fosfato

12

Carbón térmico
vía marítima
Oro

14.5

12

16.0
Ø15

1 C90 es el decil

 Inflación de dobe dígito en costos
marginales e intensidades de
capex han causado un aumentos
de costos de 3-3.5X

12

14.2

90th

TCAC Promedio

Intensidad de Capex

 Sobre 40% de la inflación de costos
es impulsada geologicamente

18

Ø 13

Source: BMI

en la curva de costos; intensidad de capital es el capex necesario por tonelada deproducción para proyectos greenfield

Mining Forum, 11 de Nov. 2014 Lima, Henrik Ager, Sandvik Mining

Precio establece las dinámicas en minería
Diagrama conceptual, demanda-oferta y precio actuales

Demanda
actual

Costo
directo

Diagrama conceptual diagram, demanda-oferta y precio futuros

Demanda futura

Costo
directo
Precio futuro

Precio actual

Oferta actual
Mining Forum,11 de Nov. 2014 Lima, Henrik Ager, Sandvik Mining

Volumen

Oferta futura

Volumen

4 regímenes de precio en minería
Basado en Costo Directo

Brownfield

Greenfield

Fly-up

Mining Forum, 11 de Nov. 2014 Lima, Henrik Ager, Sandvik Mining

Crecen los volumenes, precios y capex decepcionan
Commodity price index, mensual
Índice
180

162
160

168

Volume Boom,
Price &CapEx bust

180

160

158

Índice de Precio

140

137

120

130

Material movilizado ind.
100

125

120

80
100

60
Capex de la industria minera
40

80
20

81
60

0

Jan-08

Jan-09

Jan-10

Jan-11

Jan-12

Fuente: Macrobond, BMI; Price index and Material moved index weighted according to Sandvik commodity exposure

Mining Forum, 11 de Nov. 2014Lima, Henrik Ager, Sandvik Mining

Jan-13

Jan-14

Mining Capex, BUSD

140

2013 registra record en
volumenes pero los
precios caen >30%

Minerales en Perú – Visión General
Producción de Mineral, Valor generado (2013) e inversión planificada por metal
Producción de Mineral
100% = 352 Mt

0%
4% 3%

2% 4%

8%
11%

Valor
100% = 24 BUSD

Inversión por Valor
2012-2017 , in(%)

2%

1%
2%

9%

11%
41%

33%

Source: BMI, RMG

Mining Forum, 11 de Nov. 2014 Lima, Henrik Ager, Sandvik Mining

42%
11%

16%
72%

28%

Cobre: curva enpinada, precios se reestablecen a
costo directo
Curva de costo directo para cobre 2013, por regiones

Producción Global de cobre y precio, 2002-2014e

20

De fly-up a
directo

10,000
9,000

16

8,000...