Estado de cambio en la posicion financiera

http://www.crisol.tk

Por Julio Vergara jvergar@hotmail.com

Estado de Cambios en la Situación Financiera
Tradicionalmente se ha considerado al Balance General y al Estado de Resultados como la principal fuente de información de las condiciones económico – financieras y de operación de la empresa. Tenemos que el Balance General es estático, presenta la situación financiera de la empresa através de los activos, pasivos y patrimonio en un período determinado. El Estado de Resultados muestra al lector el resultado de operaciones señalando la ganancia o pérdida neta. En cambio, el Estado de Cambios en la Situación Financiera, resume las operaciones del período desde otro punto de vista, describe las fuentes de las cuales se derivaron los fondos adicionales y los usos a los que sedestinaron esos fondos. Las principales características del Estado de Cambios en la Posición Financiera son: 1. Es Financiero y Económico 2. Es Dinámico 3. Se construye a partir del Balances, Estado de Resultados e Información Adicional

CONCEPTO DE FONDOS Para empezar a clarificar el concepto se empezará por decir lo que no es, Fondos no implica dinero en efectivo o disponible en cuentas corrientesbancarias pues una firma puede usar fondos en la adquisición de ciertos activos sin el traspaso directo de efectivo, como es el caso de la compra de un bien raíz mediante hipoteca. Alternativas de Concepto de Flujo de Fondos Tenemos distintos conceptos asociados a la definición de Fondos: 1. Caja Cuando se pretende profundizar en el análisis de la liquidez de la empresa, en la planificación dedisponibilidades y/o fijar saldos mínimos de efectivo, el concepto de fondos utilizado es el de Caja. El siguiente diagrama grafica el concepto:

http://www.crisol.tk

Por Julio Vergara jvergar@hotmail.com

FONDOS PROVISTO POR: Ventas al Contado Cobro de Cuentas por Cobrar Cobro de Giros Venta de Inversiones Temporales Contratación de Deuda de Largo Plazo (Bonos, Préstamos) Emisión de AccionesVenta de Equipos

FONDOS USADOS EN: Pagos de Compras Gastos de Operación Pagos de Cuentas por Pagar Cancelación Deuda a Largo Plazo Pago de Dividendos Compra de Equipos

CAJA = FONDOS

Aumento o disminución de Efectivo

De este esquema se puede deducir que aquellas transacciones que redundan en un cambio en la posición financiera, pero que no tienen efecto directo en caja son excluidas(por ejemplo, compra de un edificio con hipoteca).

2. Capital de Trabajo A medida que se compran o producen mercancías, el inventario aumenta; el grado en el cual se venden origina disminuciones en el inventario y aumentos en las cuentas por cobrar y en las ganancias. La cobranza de las cuentas aumenta el efectivo en caja y se completa el ciclo con el uso del dinero para pagar las cuentas creadascuando se hicieron las compras o cuando se incurrió en los costos. Debido a que este ciclo ocurre una y otra vez en el curso de las operaciones normales, el activo y el pasivo circulante se mencionan en conjunto como capital circulante. Una parte de los fondos invertidos en activo circulante son suministrados por los proveedores (Cuentas por Pagar) y otros acreedores a corto plazo. El remanente,que es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante se denomina Capital de Trabajo. Este enfoque es el más usado en la práctica y se concentra en las transacciones que afectan directamente al capital del trabajo, excluyendo otras, como refinanciación de deuda a largo plazo mediante emisión de nuevos bonos.

http://www.crisol.tk

Por Julio Vergara jvergar@hotmail.com

Elsiguiente diagrama grafica el concepto: CAP. DE TRABAJO PROVISTO POR Recursos provenientes de operaciones Ventas de Activos Fijos Contratación de deuda a largo plazo Emisión de Acciones CAP. DE TRABAJO USADO EN Pérdida recursos en operaciones Compra Activos Fijos Retiro de deuda de largo plazo Pago de Dividendos

Capital de Trabajo = Fondos

Aumento o disminución de Capital de Trabajo

3....