ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

3. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

3.1 Concepto
Los estados financieros pro forma son las proyecciones financieras del proyecto
de inversión que se elaboran para la vida útil estimada o también llamado
horizonte del proyecto.
Dichos estados financieros revelan el comportamiento que tendrá la empresa en el
futuro en cuanto a las necesidades de fondos, los efectos del comportamiento decostos, gastos e ingresos, el impacto del costo financiero, los resultados en
términos de utilidades, la generación de efectivo y la obtención de dividendos.
Es importante señalar que los estados financieros pro forma sirven de base para
los indicadores financieros que se elaboran al realizar la evaluación financiera del
proyecto.
Los estados financieros pro forma fundamentales son: el estado deresultados, el
flujo de efectivo, el estado de origen y aplicaciones y el balance general (o estado
de situación financiera).

3.2 Características
Con base en ellos se planean las utilidades. Su elaboración depende de
procedimientos técnicos para contabilizar costos, ingresos, gastos, activos,
pasivos y capital social.
Los insumos que requieren son:
Pronósticos de ventas del año próximoPresupuesto de efectivo
Estados financieros del periodo actual

Su característica principal es presentar el horizonte en el tiempo de la inversión
que se pretende efectuar. Va a coadyuvar, con otras técnicas financieras, el saber
si es factible realizar el proyecto de inversión.

3.3 Estado de resultados por costeo directo
Se define como un resumen de los ingresos y gastos de una empresa oproyecto
durante un periodo específico, que termina en una utilidad o pérdida para el
periodo después de impuestos. Se considera un estado financiero dinámico ya
que corresponde a la operación durante un cierto periodo que por lo general es
anual, por consiguiente, se inicia a partir del año 1 de operaciones.
Los rubros que debe contener un estado de resultados para que sean adecuado a
laevaluación financiera son los siguientes: (ver cuadro 1)
Ingresos
Se consideran las ventas netas, es decir, sin hacer cálculos de devoluciones o
descuentos puesto que se está hablando de proyecciones y el cálculo de estas
partes específicas puede dar un resultado poco certero. Esta información se
obtiene del estudio que se realizó previamente.
Costo de Producción
Incluye los costos totales enlos que se incurrió para la producción en un periodo.
Utilidad Bruta
Es la diferencia obtenida al restar los costos de producción a los ingresos totales.
Gastos de Administración
Son los gastos en los que se incurre por administrar la empresa.
Depreciación y Amortización
Se manejan de forma separada respecto al monto de costos y gastos.
Utilidad antes de Impuestos
Es el resultado derestar a la utilidad bruta, los gastos anteriores.
ISR Y PTU
Utilidad Neta
Es el resultado de restar a las utilidades anteriores, los impuestos y el PTU.

OTROS ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA
FLUJO DE EFECTIVO
Es un estado financiero dinámico que incluye la información anual del ejercicio de
recursos.
Se calcula en base a los flujos de dinero, obteniendo como resultado una caja final
odisponible, debido a lo cual se le conoce como flujo de caja.

El flujo de efectivo sirve además para determinar la capacidad de pago en el caso
de existir créditos, así como para determinar el monto de los dividendos que se
pueden pagar a los inversionistas.
Su objetivo no es mostrar las utilidades o pérdidas del proyecto, ya que esto se
obtiene con el cálculo del Estado de Resultados (cuadro 1),sino saber el monto de
dinero disponible o bien el déficit en caja; en este sentido, la obtención de
utilidades no asegura que el flujo de caja registre un superávit.
El flujo de efectivo se inicia desde el año 0 y cuenta con los siguientes rubros (ver
cuadro 2):
Entradas
Es el dinero que ingresa a la empresa a través de las aportaciones de los socios,
créditos, ventas (que corresponden...