estados financieros proyectados

Estados financieros proyectados
Los estados financieros proyectados se utilizan para conocer el comportamiento financiero de una empresa en el largo plazo. Si, por ejemplo, nuestro horizonte de planeación fuera en el corto plazo, el presupuesto maestro sería de gran utilidad; sin embargo, si se requiriesen estados financieros a un lapso mayor (por ejemplo, 5 años), lo ideal es recurrir a losestados financieros proyectados.
La preparación de los estados financieros proyectados comienza con los estados financieros reales del periodo previo al presupuestado, y mediante el uso de supuestos en cuanto a cobranza, inventarios y proveedores, así como utilizando información conocida acerca de gastos como los de depreciación o financieros, se va formando el balance general presupuestado queservirá para determinar el saldo final de efectivo y, junto con él, el flujo de efectivo del periodo presupuestado.
Al calcular el flujo de efectivo mediante este método, conviene seguir los siguientes pasos:
1. Determinar la utilidad o pérdida del periodo siguiente mediante la preparación de un estado de resultados presupuestado. Este estado puede elaborarse con toda la técnica presupuestal o biensólo pronosticar las ventas, y con base en esa estimación y los porcentajes integrales de gastos (dándole a las ventas un peso de 100% en la comparación) determinar la utilidad (recuerde el concepto de costos fijos y variables).
2. Estimar mediante rotaciones las cifras de las partidas que componen el capital de trabajo: cuentas por cobrar o clientes, cuentas por pagar o proveedores einventarios. Por ejemplo, suponiendo que el periodo promedio de cobro a clientes sea de tres meses y que las ventas estimadas sean de $200 000, el saldo estimado de cuentas por cobrar a clientes se computará de la siguiente manera: la venta a plazo promedio de tres meses implica que con la inversión en cuentas por cobrar la cartera sufre rotaciones cuatro veces al año (12/3). Si se espera vender $200 000 sedebe tener $50 000 en clientes, alrededor de (200 000/4). El mismo razonamiento se utilizará en las partidas de inventarios y de cuentas por pagar o proveedores, con lo cual se obtienen estos saldos.
3. Estimar las cantidades de activos fijos con base en las cifras actuales y los nuevos proyectos de inversiones. Asimismo, considerar el aumento de las depreciaciones acumuladas debido altranscurso del periodo.
4. Ajustar también las cuentas de pasivo y capital, de acuerdo con préstamos concertados o nuevas emisiones de capital, o bien por pagos que se deben efectuar durante este periodo.
5. Presentar un balance general con los datos obtenidos. Este balance, por supuesto, no dará el mismo resultado. Si la sección de pasivo y capital es mayor que la de activos, ello significa que existeun sobrante y, por lo tanto, deberá agregarse dicho excedente en caja. Si por el contrario la sección de activos es mayor que la de pasivos y capital, la conclusión es que falta una fuente y, por lo mismo, existe un faltante de efectivo. La determinación de un faltante o sobrante de efectivo tiene mucha importancia; aun así, conviene presentar el presupuesto de efectivo formalmente. De ahí que elúltimo paso sea el siguiente.
6. La presentación del presupuesto de efectivo. Antes de presentar formalmente este estado, se aclara que los datos se obtuvieron mediante la comparación de los dos balances generales, en forma similar a la determinación de un estado de flujo de efectivo. Es conveniente incluso mostrar las fuentes de ingresos de efectivo y sus aplicaciones.
Para ejemplificar lamecánica del método de balance proyectado, utilizaremos el caso de la compañía Mascota, S.A. A continuación se presentan los estados financieros de la compañía del año terminado el 31 de diciembre de 2012.


Además de la información anterior, tenemos los siguientes datos provistos por el Lic. Alfonso Miranda, contralor de la empresa, en relación con las operaciones del año 2012:
En 2013 se...