Estats financers

Tema 7: Anàlisi bàsica d’estats financers

-1-

Departament d’Empresa

PUBLICACIÓ DOCENT
FACULTAT D’ECONOMIA I EMPRESA
(Campus de Sabadell)
Grau d’empresa i tecnologia
Assignatura: Comptabilitat bàsica
Professors: Agustí Quer Peramiquel

TEMA 7
Anàlisi bàsica d’estats financers
Autor: Agustí Quer Peramiquel©

Edició: 1a

Publicació per a ús exclusiu i intern de la UniversitatAutònoma de
Barcelona.
No n’és permesa la reproducció total o parcial.

Data: 18/05/2014

Agustí Quer Peramiquel

Comptabilitat bàsica

20/05/2014

Tema 7: Anàlisi bàsica d’estats financers

-2-

1. Introducció a l’anàlisi d’estats financers.
1.1. Objectius
Aprendre a llegir i interpretar els estats financers d’una empresa.
Conèixer de les tècniques i instruments vinculats aaquest subprocés deductiu, o branca,
de la comptabilitat.
Introduir a l’estudiant en l’estudi de la situació econòmica i financera a partir de la
informació que, normativament, faciliten les empreses.
1.2. Usuaris i utilitats
El domini o coneixement de les tècniques d’anàlisi per interpretar la informació comptable
interessa, en general, per reduir la incertesa que tota decisió comporta.
Lautilitat (U) resta condicionada en funció de l’interès de l’usuari (iu).

U = f (iu)
Usuaris
Directius
Propietaris
Creditors
Personal
Administracions públiques

Auditors
Analistes
Altres

Tots
Actuals
Futurs
Financers
Comercials
Tots
Hisenda
Seguretat Social
Altres
Externs
Interns
Externs
Interns
Estudiants
Sindicats, ...

Interès (utilitat)
Gestió i controlResultats: configuració i tendència
Patrimoni: configuració i valoració
Solvència, endeutament i rendibilitat
Renda del treball
Economia

Fiabilitat i normalitat
Activitat professional
Aprendre, conèixer, ...

1.3. Fonts d’informació.
L’ interès de l’usuari és centra en la necessitat de prendre una decisió.
La informació és la clau de tot el procés i pot ser:
•

Interna

•

ExternaAquest aspecte condiciona i, per això, es parla de classes o mètodes d’anàlisi:
•

Estàtic(a) o d’estructura (patrimonial o estructural)

•

Dinàmic(a) o de tendència (resultats o variacions)

•

Comparatiu(va) o d’estats comparats (amb altres empreses)

•

De valors (valoració d’empreses, o de determinades partides)

Agustí Quer Peramiquel

Comptabilitat bàsica

20/05/2014Tema 7: Anàlisi bàsica d’estats financers

-3-

En un llenguatge més tècnic, normalment, hom parla o es refereix a tipus d’anàlisi,
fonamentalment:
•

•

Anàlisi financer o de solvència (equilibri intern):
o

a curt termini (capacitat de pagament o liquiditat)

o

a llarg termini (capacitat de finançament o de generació de beneficis)

Anàlisi econòmic o de rendibilitats

Lesfonts de informació de les que pot disposar una analista intern són nombroses i de tot
tipus, tant en grau com en detall. Per contra, per l’analista extern i en general, el que resta a
l’abast de tothom són els documents externs o informació que l’empresa facilita, per imposició
legal (normativa mercantil).
En resum i d’acord amb tot lo anterior, podem establir la classificació que segueix:Internes
Sense cap
mena de
restricció.

Fonts d’informació
Externes
Comptes anuals
Altres
Balanç de situació
Central de Balances del Banco de
España
Compte de pèrdues i guanys
Informe econòmic financer de l’empresa
catalana
Memòria (estats complementaris)
Informes i estudis sectorials
Informe de gestió
Revistes i diaris
Empreses especialitzades
Bases de dades (p.e.: SABI1)Internet (p.e.: CNMV2)

1.4. Tècniques i instruments
Amb la informació a l’abast, l’analista es formula una sèrie de preguntes per tal de resoldre
la funció de utilitat de l’usuari. És a dir, aportar elements útils per prendre decisions.
Les respostes venen condicionades per les preguntes, més ben dit; per com s’han formulat
les preguntes, i per tant per com s’ha ordenat o classificat la...