Estfin10

ESTABILIDAD FINANCIERA

N.º 10

05/2006

ESTABILIDAD FINANCIERA MAYO 2006

ESTABILIDAD FINANCIERA MAYO 2006

Número 10

ESTABILIDAD FINANCIERA es una revista semestral que tiene como
objetivo servir de plataforma de comunicación y diálogo sobre cualquier aspecto
relativo a la estabilidad financiera, con especial dedicación a las cuestiones
de regulación y supervisión prudenciales.ESTABILIDAD FINANCIERA es una publicación abierta, en la que, junto
a contenidos institucionales, tienen cabida colaboraciones personales
de investigadores y profesionales del sector financiero, que serán sometidas
a un proceso de evaluación anónima. Los trabajos y comentarios sobre la revista
deberán enviarse a la dirección de correo electrónico (ef@bde.es).

Consejo Editorial de ESTABILIDAD FINANCIERA:Gonzalo Gil (Banco de España),
Rafael Repullo (CEMFI), Vicente Salas (Universidad de Zaragoza)
y Julio Segura (Universidad Complutense de Madrid).

Los artículos firmados son responsabilidad exclusiva
de sus autores y no reflejan necesariamente la opinión
del Banco de España.

Se permite la reproducción para fines docentes
o sin ánimo de lucro, siempre que se cite la fuente.

© Banco de España,Madrid, 2006
© Autores colaboradores externos:
Javier Márquez Diez-Canedo
Fabrizio López-Gallo
Paulino García Suárez
ISSN: 1579-2498 (edición impresa)
ISSN: 1579-3621 (edición electrónica)
Depósito legal: M. 22994-2003
Impreso en España por Artes Gráficas Coyve, S. A.

ÍNDICE

Ciclo crediticio, riesgo de crédito y regulación prudencial

9

Gabriel Jiménez y Jesús Saurina
Un modelo de análisis delriesgo de crédito y su aplicación para realizar una prueba
de estrés del sistema financiero mexicano

25

Javier Márquez Diez-Canedo y Fabrizio López-Gallo
Estimaciones de la EAD para operaciones con límites de crédito explícito

55

Gregorio Moral
La posición relativa de la banca española en el contexto europeo

99

Luis Gutiérrez de Rozas Ruiz
El gobierno corporativo de entidades emisoras devalores cotizados en mercados oficiales. Un
resumen del Informe Anual del ejercicio 2004
Paulino García Suárez

127

CICLO CREDITICIO, RIESGO DE CRÉDITO Y REGULACIÓN PRUDENCIAL

Gabriel Jiménez (*)
Jesús Saurina (*)

(*) Gabriel Jiménez y Jesús Saurina pertenecen a la Dirección General de Regulación del Banco de España. Este trabajo
constituye una versión reducida del Documento de Trabajo n.º 0531,del Banco de España. Los autores quieren expresar
su agradecimiento a Julio Segura, el editor del trabajo, por sus valiosos comentarios.

Ciclo crediticio, riesgo de crédito y regulación prudencial

En este trabajo presentamos evidencia de una relación positiva, aunque desfasada en el tiempo, entre el crecimiento rápido del crédito y los impagos en los préstamos bancarios. Además,
este trabajocontiene evidencia empírica que muestra una mayor relajación de los estándares
crediticios de las entidades durante períodos de expansión económica, tanto en términos de
evaluación de los prestatarios como de exigencias de garantías. El trabajo muestra evidencia
que confirma que, durante los períodos de expansión, las entidades conceden créditos a
clientes más arriesgados, mientras que los préstamosgarantizados disminuyen. Desarrollamos también una nueva herramienta regulatoria de carácter prudencial, basada en el uso de
provisiones dinámicas o contracíclicas que tiene en cuenta el perfil de riesgo de las carteras
crediticias de las entidades a lo largo del ciclo económico. Esta provisión podría contribuir a
reforzar la estabilidad de los sistemas financieros.
1

Introducción

Lossupervisores bancarios, tras muchas experiencias dolorosas, han llegado a la conclusión
de que los errores en la política crediticia de las entidades ocurren en mayor medida durante
las fases expansivas que en las recesiones1. En los momentos de bonanza económica, los
prestatarios (prestamistas) confían en exceso en el éxito de sus proyectos de inversión (préstamos) y en su capacidad de devolución...