Estimacion de los rendimientos mensuales de una accion.

ESTIMACION DE LOS RENDIMIENTOS MENSUALES DE UNA ACCION.

MINEROS S.A

ECONOMETRIA BASICA.

PRESENTADO POR: MAYRA TATIANA OSORIO LOPEZ
CODIGO: U00039948

PRESENTADO A: JUAN CARLOS RODRIGUEZ MARIN.

UNIVERSIDAD AUTONOMA DE BUCARAMANGA.
BUCARAMANGA, 18 DE MAYO DEL 2010

INTRODUCCION.

El siguiente ejercicio busca establecer cuáles son los determinantes de los retornos mensuales deuna acción que cotice en la BVC a partir de un conjunto de variables económicas y financieras bien sea de la propia empresa o de la economía en general.
Mineros S.A. Es una empresa privada, dedicada a la minería de metales preciosos, orientada a generar el mayor valor a sus accionistas con el crecimiento de sus operaciones mineras por medio de un excelente sistema de gestión integral y enmarcada enla responsabilidad social empresarial.
Este commodity se ha considerado históricamente como un activo seguro por el papel que jugaba hace algunos años en los bancos centrales como subyacente de la moneda y, aunque ya haya perdido esa función monetaria, los inversionistas siguen valorándolo de la misma forma.
La acción de Mineros S.A. no deja de ser atractiva en periodos de estabilidad otendencia positiva en el mercado de renta variable. Por el contrario, una de sus principales fortalezas reside en la capacidad de la Compañía de generar valor a sus accionistas tanto en periodos económicamente buenos como en las crisis.
Actualmente la Empresa tiene un ambicioso plan de crecimiento que la llevará en el 2020, a multiplicar en cinco veces su producción del 2008. Las inversiones necesariaspara cumplir con este objetivo cuentan con recursos propios garantizados para llevarlas a cabo. La Junta Directiva tiene claro que no quiere contraer deudas para poner en marcha sus nuevos planes de exploración pues podría estar incurriendo en obligaciones sin una fuente de recursos clara para su pago.
En términos generales, la acción de Mineros S.A. es una excelente opción para inversionistasestructurales que le quieran apostar a un negocio con una buena situación financiera y con un proyecto de expansión definido, en un país como Colombia, donde el sector de la minería aún es muy joven. Sin embargo, para inversionistas que roten de forma constante sus portafolios ésta no es una acción que permita especulación en el día a día.

CONTENIDO.

1. Escriba un modelo econométricodonde muestre que variables utilizaría para explicar los rendimientos mensuales de la acción eligiendo 5 variables explicativas.
2. De acuerdo a las variables elegidas en el punto anterior; explique para cada una: por qué la eligió, es decir argumente porqué tiene relación con la variable dependiente y qué tipo de correlación cree que tiene esta variable con la acción. En otras palabras, parael coeficiente de esta variable esperaría un signo + ó –.
3. Grafique cada una de las variables explicativas contra la acción para que verifique que tipo de forma funcional deben tomar las variables explicativas dentro del modelo.
4. Estime el modelo que tiene planteado y escriba la ecuación resultante.
5. Explique cada uno de los coeficientes del modelo.
6. Evalúe labondad de ajuste del modelo; ¿Qué tan bien explican las variables que usted eligió los cambios en los rendimientos mensuales de la acción? ¿Y sí a su modelo se le agrega una variable adicional ó tal vez tiene una de más?
7. De las variables explicativas, ¿Cuál tiene mayor poder explicativo si se consideran constantes las demás variables?
8. Realice todas las pruebas de hipótesis designificancia estadística que le den buenos argumentos para defender su modelo.
9. Los rendimientos mensuales de la acción Mineros, ¿se verían afectados por Variables Ficticias?
10. En el modelo de Rendimientos mensuales de la Acción Mineros, ¿hay presencia de Heteroscedasticidad?
11. En el modelo de Rendimientos mensuales de la Acción Mineros, ¿hay presencia de Auto correlación?...