Estrategia de Inversion


DEL VALLE DE ATEMAJAC
CAMPUS LA PIEDAD

ADMINISTRACIÓN DE OPERACIONES

TRABAJO FINAL


MAYTHE ESPERANZA DEL CARMÉN
PANTOJA MORALES
MIGUEL NAVARRO GARCÍA
MANUEL PADILLA CABRERA
ANA MARTHA RAMÍREZ CHÁVEZ
GLORIA TATIANA TORRES CORTÉS




LA PIEDAD MICHOACAN 11/AGOSTO/2014
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

J.D Williams es unaempresa de asesoría en inversión que administra más de 120 millones de fondos para sus múltiples clientes. La empresa utiliza un modelo de asignación de activos que recomienda la fracción de la cartera de cada uno de los clientes que debe invertirse en un fondo de valores de crecimiento, en un fondo de ingresos y un fondo del mercado de dinero. Para mantener cierta diversidad en la cartera de cadauno de los clientes, la empresa establece límites en los porcentajes de la cartera que es posible invertir en cada uno de estos tres fondos. Las guías generales indican que los montos invertidos en el fondo de crecimiento deben estar entre 20 y 40% del valor total de la cartera. Porcentajes similares para los otros dos fondos estipulan que entre 20 y 50% de valor total de la cartera debe quedaren el fondo de ingresos y por lo menos 30% del valor total de la cartera debe invertirse en el fondo del mercado de dinero.
Además, la empresa intenta tener un juicio sobre la tolerancia al riesgo de cada cliente y ajustar su cartera para que llene las necesidades individuales de cada inversionista. Por ejemplo, Williams acaba de firmar un contrato con un nuevo cliente, que tiene 800,000 dólarespara invertir.
Con base en una evaluación de la tolerancia al riesgo de dicho cliente, Williams le ha asignado al cliente un índice máximo de riesgo de 0.05. Los indicadores de riesgo de la empresa muestran que el riesgo del fondo de crecimiento es de 0.10, del fondo de ingresos es de 0.07 y del fondo del mercado de dinero es de 0.01. Se determina un índice general de riesgo para cada carteracomo el promedio ponderado de la valuación de riesgo de los tres fondos, donde los coeficientes de ponderación son la fracción de cartera de dicho cliente invertida en cada en cada fondo.
Adicionalmente, en la actualidad Williams está pronosticando rendimientos anuales de 18% para el fondo de crecimiento, de 12.5% para el fondo de ingresos y de 7.5% para el fondo de mercado de dinero. Con base enla información obtenida, ¿Qué debería aconsejarse al nuevo cliente sobre la asignación de los 800,000 dólares entre los fondos de crecimiento, de ingresos y del mercado de dinero? Desarrolle un modelo de programación lineal que dé el rendimiento máximo de la cartera. Utilice su modelo para desarrollar un informe a la administración, según se describe a continuación.

INFORME DE LAADMINISTRACIÓN
1. Recomiende la fracción de los 800,000 dólares que deberá invertirse en cada uno de los fondos. ¿Cuál es el rendimiento anual que usted prevee, en función de la recomendación de inversión?
2. Supongamos que el índice de riesgo del cliente pudiera incrementarse a 0.055. ¿Cuánto aumentaría el rendimiento, y como cambiaría la recomendación de inversión?
3. Refiérase de nuevo a la situaciónoriginal, donde el índice de riesgo del cliente se juzgó como de 0.05. ¿Cómo cambiaría su recomendación a la inversión, si el rendimiento anual para el fondo de crecimiento se revisara, reduciéndolo a 16%, e incluso hasta 14%?
4. Supongamos que el cliente ha expresado su preocupación de mantener demasiado dinero en el fondo de crecimiento. ¿Cómo cambiaría la recomendación original si no se permiteque los montos invertidos en el fondo de crecimiento excedan a los invertidos en el fondo de ingresos?
5. El modelo de asignación de activos que se acaban de desarrollar puede resultar de utilidad para modificar las carteras de todos los clientes de la empresa, siempre que los rendimientos previstos para los fondos sean revisados periódicamente. ¿Cuál es su recomendación en lo que se refiere a...