Estrategias Con Opciones Financieras
TEMA 5: Opciones III:
Estrategias Especulativas
Utilizando Opciones
© CARLOS FORNER RODRÍGUEZ
Departamento de Economía Financiera y Contabilidad, UNIVERSIDADDE ALICANTE
En este tema aprenderemos que la peculiar estructura de resultados de
las cuatro estrategias que podemos realizar con opciones (compra de una call,
venta de una call, compra de una puty venta de una put) y la posibilidad de
trabajar con distintos precio de ejercicio permite construir interesantes
estrategias de inversión combinando distintos tipos de opciones.
Por ejemplo,seremos capaces de diseñar estrategias que limiten las
pérdidas,
que
apuesten
por
escenarios
bajistas,
o
que
apuesten
simultáneamente por ascensos y descensos en lascotizaciones del subyacente,
o por que el precio del subyacente permanezca estable sin grandes
movimientos, o incluso podremos apostar por una combinación de las
anteriores.
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Apuntes de IngenieríaFinanciera
Carlos Forner
Apuntes de
Apuntes
Ingeniería Financiera
TEMA 5: OPCIONES III:
ESTRATEGIAS ESPECULATIVAS
UTILIZANDO OPCIONES
© Carlos Forner Rodríguez
Universidad de AlicanteDepartamento de Economía Financiera y Contabilidad
Apuntes de Ingeniería Financiera
Ingenierí
Tema 5: Opciones III:
Estrategias
Carlos Forner
Índice
1. Introducción
2. Estrategias detendencia
2.1. Spread
2.2. Tunel
3. Estrategias de volatilidad
3.1. Straddle (Cono)
3.2. Strangle (Cuna)
3.3. Butterfly (Mariposa)
4. Estrategias mixtas
4.1. Backspread
4.2. VerticalSpread
Apéndice
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Apuntes de Ingeniería Financiera
Carlos Forner
Apuntes de Ingeniería Financiera
Ingenierí
Tema 5: Opciones III:
Estrategias
1. Introducción
Introducció
CALLcomprada
Bº = max (PT-K, 0)-Pcall
Bº
- PCALL
K
Carlos Forner
Bº
PT act. suby
PUT comprada
Bº = max (K-PT, 0)-Pput
Bº
K
PT act. suby
K
- PPUT
PT act. suby
Bº...
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