Estrategias De Finanzas

ESTRATEGIAS DE FINANZAS
Las estrategias en el área de finanzas son importantes y tienen como objetivo proporcionar a la empresa el mejor curso de acción para obtener los recursos financieros necesarios para obtener el máximo rendimiento sobre las inversiones que la empresa realice.
Por este motivo son muchas las diversas estrategias financieras que la empresa puede elegir durante su operación,pero no todas son iguales debido a que el medio que rodea a las organizaciones es dinámico y una estrategia financiera en el inicio de operaciones de una empresa puede ser obsoleta en otro momento, por lo que a continuación presentamos algunas estrategias financieras que las empresas toman con más frecuencia.
Para aceptar un proyecto, se debe de tener en cuenta diversos factores, tales como elanálisis de la industria en que se va a invertir, los flujos de efectivo, etc., también es necesario elegir el proyecto aplicando las técnicas del valor temporal del dinero, esto para elegir el proyecto que mejor convenga, este es ejemplo de una estrategia en el área de finanzas.
Por ejemplo, la compañía x, desea invertir, $500, 000 pero tiene recursos financieros limitados, por lo que debe deelegir entre dos proyectos que según la planificación financiera ofrecerán los siguientes flujos de efectivo en los próximos cinco años.
PROYECTO A
Año FLUJO DE EFECTIVO
1 200,000
2 100,000
3 124,000
4 234,000
5 500,000

PROYECTO B
Año FLUJO DE EFECTIVO
1 200,000
2 78,000
3 200,000
4 200,000
5 150,000


Para elegir entre los dos proyectos, el vicepresidente de finanzas tiene una seriede herramientas, tales como el Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI), el Valor Presente Neto, (VPN), y la Tasa Interna de Rendimiento (TIR).
En este caso se opta por utilizar el VPN, dado que ofrece un buen parámetro de decisión.
Para ello es necesario utilizar la siguiente fórmula para obtener los factores por los que se multiplicaran los flujos de efectivo.
1/(1+i)^n
Donde i= Costodel capital, que en este ejemplo es del 15%.
El proyecto que ofrezca mejores resultados sobre los 500,000 será el proyecto aceptado.
PROYECTO A
Año FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO
1 200,000 x .8695 173900
2 100,000 x .7561 75610
3 124,000 x .6575 81530
4 234,000 x .5717 133777.80
5 500,000 x .4971 248550
712, 527.80

PROYECTO B
Año FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE EFECTIVODESCONTADO
1 200,000 x .8695 173900
2 78,000 x .7561 58975.80
3 200,000 x .6575 131500
4 200,000 x .5717 114340
5 150,000 x .4971 74565
553280.80
Como podemos observar según el VPN, el proyecto que debe ser aceptado es el proyecto A, debido a que el análisis nos dice que nos da en la actualidad una utilidad de 712, 527.80, un margen mayor que el del proyecto B, por lo tanto este es un buenejemplo de la aplicación de una estrategia financiera para aumentar el valor de los accionistas.
Otra estrategia en el área de finanzas la podemos utilizar en el caso del costo de capital, es decir elegir las fuentes de financiamiento con el menor costo de capital.
Ejemplo:
Una empresa se encuentra en la actualidad ante una oportunidad de inversión. Asuma lo siguiente:
Mejor proyecto disponiblehoy
Costo= 100,000 dólares
Vida= 20 años
TIR= 7 por ciento
Costo de la fuente de financiamiento menos costosa
Deuda = 6 por ciento
Como puede ganar el 7 por ciento sobre la inversión de los fondos que cuestan solo el 6 por ciento, la empresa acepta la oportunidad. Imagine que una semana después hay una nueva oportunidad de inversión:
Mejor proyecto disponible 1 semana después
Costo=100,000 dólares
Vida= 20 años
TIR= 12 por ciento
Costo de la fuente de financiamiento disponible menos costosa
Capital propio= 14 por ciento
En este caso la empresa rechaza la oportunidad porque el costo de financiamiento, del 14 por ciento es mayor que el retorno esperado del 12 por ciento. ¿Beneficiaron las acciones de la empresa a sus propietarios? No, la empresa acepto un proyecto que...