estrategias

Forward
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El contrato forward es un pacto entre dos partes, una de las cuales se compromete a vender, en una fecha futura, cierta cantidad de un producto a un precio determinado, y la otra se compromete a comprar esa misma cantidad a ese precio.
Este contrato obliga a sus participantes a comprar / vender un determinado activo (subyacente) en una fecha específica futura a un cierto precio. Seconstruye partiendo de cierto subyacente a su precio actual y costo de financiamiento.

También se puede definir como un acuerdo entre una corporación y un banco comercial para intercambiar un monto específico de una moneda a un tipo de cambio específico en una específica fecha futura.
Los contratos forward se dividen en tres modalidades:
1. No generan utilidades.
2. Generan utilidades orendimientos fijos.
3. Generan utilidades que se reinvierten.


Características
Los contratos forwards son un tipo de contrato de derivado que se utiliza comúnmente para cubrir los riesgos de mercado, y eventualmente podrían ser atractivos para inversionistas dispuestos a asumir riesgos a cambio de una probable ganancia.
Una parte se compromete a comprar y la otra a vender, en una fechafutura, un monto o cantidad acordado del activo que subyace al contrato, a un precio que se fija en el presente.
Uno de los objetivos para contratar un forward es proteger al activo que subyace al contrato de una depreciación o una apreciación si fuese un pasivo.
Los activos que subyacen a un contrato forward pueden ser cualquier activo relevante cuyo precio fluctúe en el tiempo.
La finalidad delos contratos forwards es que las partes comprometidas con el contrato, que están expuestas a riesgos opuestos, puedan mitigar el riesgo de fluctuación del precio del activo, y de esta forma estabilizar sus flujos de cajas.

La parte que acepta comprar el activo se dice que asume una posición larga, mientras que la posición contraria, es decir la posición corta, la asume el que acuerda venderel bien.
Los costos de transacción de estos contratos sería el spread, que es la diferencia entre los precios de compra y de venta del banco.
Si la tasa del forward excede el tipo de cambio existente, se dice que contiene una prima. Si es menor, contiene un descuento.
Este premio o descuento refleja la diferencia entre las tasas de interés doméstica y la extranjera.




Producto paraestabilizar flujos futuros ante variaciones de TC.
Producto de costo cero.
Liquidación y resultados finales sujetos a condiciones del mercado.
Puede ser de modalidad Delivery y Non Delivery. Cuando se adquiere un Non Delivery, en la liquidación se paga la diferencia entre el Tipo de Cambio al Vencimiento (Tc) y el Tipo de Cambio pactado o Forward (K0); mientras que en un Delivery se produce laentrega real del monto de la operación.
Producto recomendable para importadores, empresas con flujos en distintas monedas, que tengan cuentas por Cobrar en soles, y que necesiten comprar dólares o euros a futuro, deseando resguardarse de las alzas del tipo de cambio.




¿A quién está dirigido?

A personas y empresas que buscan anticiparse y cubrirse de riesgos financieros que puedanocurrir en el futuro, para no ser afectados por situaciones desfavorables.
A inversionistas dispuestos a asumir ciertos riesgos a cambio de una probable ganancia, y que estén en condiciones de hacer frente a eventuales pérdidas financieras importantes.
Son especialmente útiles para aquellas personas naturales o jurídicas que deben hacer pagos o cobros futuros en dólares u otra moneda extranjera.¿Cómo funciona?
Los activos que subyacen a un contrato forward pueden ser cualquier activo relevante cuyo precio fluctúe en el tiempo.
Para contratar un forward, esta Superintendencia recomienda al interesado dirigirse a un intermediario de valores registrado en la SVS (ver el Registro de Corredores de Bolsa y el de Agentes de Valores), y consultar sobre los requisitos que debe cumplir.
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