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¿Qué es el efectivo?

El efectivo es el dinero de curso legal con que dispone la empresa en caja o en los saldos de las cuentas corrientes en los bancos, es decir que el dinero o la inversión enel efectivo no produce ninguna rentabilidad a la empresa.

Los valores negociables son inversiones temporales que hace la empresa, utilizando el dinero ocioso, y que su convertibilidad en efectivoes con cierta rapidez, aunque no se garantiza que el valor en la fecha en que se cambie sea el original, es decir que pueda la empresa obtener una pérdida o una ganancia.

¿Cuáles son las razonespara usar el efectivo?

John Maynard Keynes sugirió tres motivos para mantener efectivo.  Keynes identifico estos motivos de la siguiente manera: el motivo de las transacciones, el motivo especulativo,el motivo de precaución.  Al hacer a un lado el énfasis de los individuos, podemos utilizar estas tres categorías al describir los motivos de las corporaciones para mantener efectivo.

Motivo detransacciones: Hacer frente a pagos que surgen en el curso normal del negocio tales como compras, sueldos, impuestos, y dividendos.

Motivo especulativo: Tomar ventaja de oportunidades temporales,tales como una súbita baja en el precio de una materia prima.

Motivo de precaución: Mantener un colchón de seguridad a un amortiguador para hacer frente a necesidades de efectivo no esperadas. Entremás predecibles sean los flujos de entrada y salida de efectivo para una empresa, menos efectivo necesita mantener para las necesidades de precaución.  Tener listo un poder de préstamo para hacer frentea gastos de efectivo de emergencia también reduce la necesidad de este tipo de saldo de efectivo.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de tener efectivo y valores negociables?

Como ambos sonlos activos más líquidos de la empresa, pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento. 

Pueden funcionar también como una reserva de fondos para...