Estudiante

2.8 Estado de Fuentes y Usos

Unas de las preguntas que se hace cualquier gerente es ¿de dónde salió el dinero y en qué se gastó? ¿Cómo se está financiando la firma?.
Estas preguntas, que también se las hacen los gerentes de bancos que le prestan a la empresa, se pueden responder con el Estado de Fuentes y Usos.
Aquí se pueden distinguir dos clases: una relacionada con el efectivo y otracon el capital de trabajo.

2.8.1 Del Efectivo

Con este informe se trata de determinar de dónde salió el dinero (fuentes) y en qué se gastó (usos). Se trata de identificar qué rubros del Balance General y del Estado de Pérdidas y Ganancias incrementan o disminuyen la disponibilidad del efectivo. Se calculan las diferencias de los rubros del Balance General entre dos años (se resta de la cifradel año más reciente, la cifra correspondiente al año anterior) y con los criterios enunciados adelante, se determina si la diferencia es una fuente o un uso de fondos. Así mismo, se determina en el Estado de Pérdidas y Ganancias los valores de la utilidad, depreciación y pago de dividendos. Con estos datos se procede a construir la siguiente tabla.

Todo el análisis que se realiza con esteinforme está basado en la ecuación básica de la Contabilidad:

Activos = Pasivos + Patrimonio

Si se aumenta un activo, esto ocurre porque se disminuye un activo, se aumenta un pasivo, se aumenta el patrimonio o una combinación adecuada de ellos.

Así se puede concluir los siguientes: en el Balance General, los aumentos en los activos constituyen un uso de fondos (con excepción del efectivo) ylas disminuciones en los mismos, son fuentes de fondos. Por ejemplo, si las Cuentas por Cobrar (Cartera) aumentan, pudo ocurrir porque no se cobró oportunamente y por lo tanto se disminuyó el efectivo en la cantidad en que aumentó la Cartera. Por el otro lado, los aumentos en los pasivos o en el capital, son fuentes de fondos y las disminuciones son usos de fondos; por ejemplo, un aumento de unpasivo genera una disponibilidad de efectivo y un pago de un pasivo se hace disminuyendo el efectivo. En cuanto al Estado de Pérdidas y Ganancias, la utilidad y la depreciación son fuentes de fondos y los pagos de utilidades o dividendos, son usos de fondos. Esto se puede resumir en forma muy simple.

Las fuentes de fondos que aumentan el efectivo son:

· Una reducción neta de cualquier activodiferente al efectivo y a los activos fijos.
· Una reducción de los activos fijos antes de depreciación.
· Un aumento neto de cualquier pasivo.
· Aumento de capital (venta de acciones).
· Fondos generados por la operación (utilidad).
· La depreciación.

Los usos de fondos que disminuyen el efectivo son:

· Un aumento neto de cualquier activo diferente al efectivo y a los activos fijos.
· Unaumento en los activos fijos antes de depreciación.
· Una reducción neta en pasivos.
· Una recompra de acciones de capital.
· Pago de dividendos o pérdidas

Para calcular el cambio en el valor de los activos fijos antes de depreciación, se debe sumar la depreciación al valor neto de los activos fijos al final del período, y restar de la cifra resultante, el valor de los activos netos alcomienzo del período. A continuación se presentan los estados financieros de una compañía para ilustrar el método.

En forma tabular se tiene:

Se calculan las diferencias de los rubros del Balance General entre los dos años y con los criterios enunciados arriba, se determina si la diferencia es una fuente o un uso de fondos. Así mismo, se determina en el Estado de Resultados o de Pérdidas yGanancias, los valores de la utilidad, depreciación y pago de dividendos. Con estos datos se procede a construir la siguiente tabla.

Por lo general en el Estado de Resultados o de Pérdidas y Ganancias no se presenta la información sobre pago de dividendos. Pueden ocurrir estas situaciones: primero, que se presente la información sobre pago de dividendos en el Estado de Resultados o de Pérdidas y...